时隔三年，中国财政部再次在境外成功发行美元主权债券，这一举措受到了全球投资者的热烈追捧。此次债券发行不仅为国际投资者提供了更多样化的投资渠道，也标志着中国与中东地区金融合作的进一步深化。

　　据财政部官网11月14日晚发布的公告，此次发行是在沙特阿拉伯王国首都利雅得成功簿记的，总额为20亿美元。具体分为3年期12.5亿美元和5年期7.5亿美元两部分，发行利率分别为4.284%和4.340%。

　　市场对此次债券发行反响热烈，总认购金额高达397.3亿美元，是发行金额的近20倍，其中5年期认购倍数更是高达27.1倍，创下了近年来全球主权债券发行的最高认购倍数记录。同时，此次发行的美元主权债券与同期限美国国债的利差也创下了最低记录。

　　汇丰银行（中国）有限公司行长兼行政总裁王云峰表示，中国主权债券在国际市场上备受青睐，此次发行也收到了积极反馈。他指出，中国近期推出的一揽子增量政策对经济持续回升起到了积极作用，进一步增强了国际投资者对中国资产的信心。

　　从投资者构成来看，此次债券发行的投资者类型丰富，地域分布广泛。亚洲、中东、欧洲和美国投资者分别占比68%、8%、20%和4%，其中中东地区投资者占比创历史新高。此外，主权、银行、基金资管、保险和交易商等类型投资者也均有参与。

　　这是中国财政部首次在中东地区发行外币主权债券，也是中国与中东经贸合作不断加强与深化的又一体现。近年来，中东主权财富基金持续加码布局中国市场，未来中东和中国的投资交易步伐预计将会加快。

　　摩根大通环球企业银行大中华区主管黄健认为，这是中国金融市场高水平双向开放的又一例证，也显示了国际资本市场对中国经济发展的信任和信心。此次发行不仅有助于推动中国与中东金融合作迈上新台阶，也为中东投资者进一步参与中国经济高质量发展提供了新途径。

　　花旗集团中国区代理总裁辛葆琏指出，此次发行的美元主权债券采用了Reg S/144A双规则，吸引了全球投资者的关注，并为未来中资企业发行人定价提供了宝贵参考。同时，此次发行也为中资企业在国际市场融资提供了重要的定价参考和锚定基准。

　　值得注意的是，此次发行正值全球货币周期进入新阶段，不仅为其他中资发行人的境外美元债发行提供了定价参考，也为更多中资发行人通过中东市场进行外币融资打开了新的通道。

　　此次是财政部继2021年10月发行美元主权债券后，时隔三年再次重回境外美元主权债券资本市场。今年9月，财政部还曾在法国巴黎成功簿记发行了20亿欧元主权债券，同样获得了国际投资者的广泛关注和积极认购。

（文章来源：上海证券报）