11月份以来，上市银行频繁迎来机构调研热潮。据《证券日报》记者统计，截至11月24日，已有15家上市银行接待了包括基金、券商、险资等在内的众多机构调研，累计调研次数高达29次，彰显了市场对银行业动态的高度关注。

机构调研上市银行，无疑是深入了解行业及各银行发展状况的黄金机会。从调研纪要来看，银行信贷投放的实际情况与未来计划，以及净息差的走势，成为了机构最为关心的焦点。

信贷投放：量稳质优，精准聚焦

信贷投放作为银行最核心的资产业务，其规模与结构不仅反映了当前经济态势与银行市场预期，更对实体经济后续发展产生深远影响。在15家受访银行中，至少有10家被问及信贷投放情况及其后续计划。

多家银行表示，当前信贷投放保持稳健态势，符合预期，未来将在保持规模稳定的同时，更加注重提升资产质量，优化信贷结构。青岛银行强调，将精准聚焦信贷投向，持续优化信贷结构，全力支持实体经济发展，同时不盲目追求规模扩张，注重发展轻资本业务，提高资本使用效率。齐鲁银行则计划持续聚焦科创、绿色、普惠、消费、养老、乡村振兴等领域，不断丰富产品供给，加大金融支持力度，预计信贷投放将保持均衡稳步增长。

此外，多家银行还结合区域特色，持续深耕细作，加大投放力度。宁波银行围绕经营区域内客户需求，重点投放先进制造业、民营小微、进出口企业等领域；贵阳银行则在优势产业、新兴行业中寻找新机遇，充分考虑区域资源禀赋，加大对实体经济重点领域和薄弱环节的支持力度。

部分银行已着手加大重点项目储备，以确保明年“开门红”期间重点领域的信贷投放。例如，紫金银行正有条不紊地进行业务储备，零售业务围绕“做小做散”原则，服务广大客户，公司业务则重点在涉农小微、科创、先进制造、绿色金融等领域开展储备。

净息差收窄：多措并举，缓解压力

11月22日，国家金融监督管理总局发布了2024年三季度银行业主要监管指标数据，显示商业银行净息差为1.53%，环比下降0.01个百分点。面对净息差收窄的普遍现象，银行的应对措施备受投资者关注。

多家银行表示，将通过调整资产负债结构、降本增效以及提升非息收入等方式，缓解净息差收窄压力。在资产端，银行更加注重结构调整，加大贷款投放力度。紫金银行坚持“做小做散”原则，强化差异化定价管理，通过扩大规模及综合营销方式提高综合收益；青农商行则积极调整信贷结构，夯实支农支小战略定位，推动信贷投放。

在负债端，青岛银行计划优化负债结构，提升存款占比，优化负债大类结构，并压降存款成本；上海银行则加强存款付息成本管理，积极拓展低成本存款，推动长期限存款向中短期转化，并结合市场利率变化动态调整存款定价策略。

展望未来净息差走势，兰州银行、平安银行等认为，受贷款市场报价利率下行、存量房贷利率置换及贷款重定价等因素影响，资产收益率或将进一步下行，净息差仍面临压力。但上海银行预计，2025年存款付息成本将继续改善，息差收窄趋势将有所减缓。

东兴证券研报指出，受10月份存量按揭贷款利率下调及今年LPR多次下调影响，预计银行今年第四季度和明年第一季度贷款重定价压力较大。但在货币政策主要受制于净息差的背景下，预计后续政策将引导金融机构增强资产端和负债端利率调整的联动性，贷款定价或趋于平稳，存款成本改善效果将进入加速兑现期。叠加逆周期调节政策逐步落地，经济复苏和实体需求有望逐步修复，预计银行净息差将趋于稳定，明年年内企稳概率加大。

（文章来源：证券日报）