AI导读：

互联网厂商在AI基础建设上持续加码，为多条产业链带来新增需求。算力基建迫切需求得到印证，AI模型进步与需求爆发推动国内云巨头资本支出提升。AIDC作为AI算力核心底座，环一线城市资源稀缺性凸显，龙头企业将迎来需求爆发式增长。建议关注AI及云计算产业链相关个股。

机构指出，互联网厂商在AI基础建设上的资本投入持续加码，为多条产业链带来新增需求。算力基建的迫切需求已得到初步印证，互联网厂商正向AI相关领域进行结构性转型，类似于4G到5G的周期转变，通信行业景气度预计将普遍提升。

核心逻辑

自2025年以来，国内AI大模型通过算法与工程化创新，技术实现快速跃迁。Deepseek-R1的低成本推理能力与OpenAI相当；阿里巴巴发布了千亿级MoE架构模型Qwen2.5-Max；豆包依托字节跳动的生态优势，模型能力得到显著提升；腾讯混元大模型已深度集成于微信等业务场景。AI模型的进步与需求的爆发，推动了国内云巨头资本支出的全面提升。AIDC作为AI算力的核心底座，环一线城市AIDC资源的稀缺性日益凸显，具备优质资源储备的龙头企业将迎来需求爆发式增长。

阿里宣布未来三年将围绕AI战略核心，加大在AI和云计算基础设施建设、AI基础模型平台及AI原生应用、现有业务AI转型升级等领域的投入，预计投入将超越过去十年的总和。受益于字节跳动、阿里、腾讯等巨头在AI领域的大力投入，国产AIDC产业链（包括芯片、服务器、AIDC机房等）将全面受益。

中国移动与中国石油合作，完成了DeepSeekV3/R1全栈国产化训推适配与私有化部署；中国电信助力中国石化成功部署全尺寸DeepSeek-R1大模型；中国联通旗下广东联通赋能佛山市人工智能应用中心，实现DeepSeek模型在国产及主流算力架构的无缝适配。三大运营商快速实现头部客户的订单转化，展现了技术落地的敏捷性与行业需求的高景气度，AI云计算时代运营商的投资机会备受关注。

利好个股

建议关注：中国移动、中际旭创、天孚通信、光迅科技、紫光股份等AI及云计算产业链相关个股。

本文内容精选自以下研报：

《中信证券通信｜国内云巨头AI全面加速，AIDC龙头深度受益》《山西证券通信周跟踪：阿里资本开支计划超预期，国内算力链大周期开启》《开源证券通信行业周报：阿里将大举投资AI基建，全面看好AIDC与云计算产业链》《国盛证券通信行业周报：国内算力需求的起点》（文章来源：证券时报网）