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证监会主席吴清表示要健全投资者保护长效机制，严厉打击违法行为。监管部门通过日常监管强化纠正功能，从严打击恶性违法行为，去年全年查办案件逾700件。未来将深化法治建设，出台更多保护措施。

投资者是市场之本，保护投资者合法权益是资本市场监管的首要任务。证监会主席吴清近日表示，要健全投资者保护长效机制，严厉打击侵害投资者合法权益的行为，营造融资更规范、投资更安心的市场生态环境。

北京大学法学院教授郭雳认为，提升监管执法效能是加强投资者保护的重要举措，需全面落实主体责任，消除监管空白，完善追责体系，提高监管水平。

强化日常监管的纠正功能

当前资本市场已形成证监会机关司局—派出机构—交易所的监管体制，通过日常监管强化修复和纠正功能，维护市场公平。例如，监管部门提高首发上市申报企业标准，现场检查覆盖面大幅提高，“劝退”不符合标准的企业。

沪深北交易所也会在日常监管中针对市场关心的问题向上市公司发出书面问询，要求详尽披露特定事项，及时纠正违法违规行为。

对于多年未分红或分红比例偏低的公司，监管部门采取限制大股东减持、实施风险警示等措施，推动提高股息率，规范减持行为。

一位券商投行人士指出，这些措施推动市场参与方归位尽责，明确责任义务和行为边界。

从严打击恶性违法行为

吴清强调，要发挥好稽查执法对重大恶性违法行为的重拳治理效能，快、准、狠打击违法违规，集中力量查办财务造假、严重操纵市场等行为。

去年全年，证监系统查办相关案件逾700件，罚没款金额超过2023年全年。例如，思创医惠因财务造假被罚款9320万元，鹏博士因操控资产减值计提节奏虚增利润和资产被罚款3400万元。

监管部门还持续追责未勤勉尽责的中介机构，对严重失职失责的主体给予“资格罚”。

业内人士指出，欺诈造假的上市公司只是少数，未来将强化科技赋能监管，提升监管精准性、有效性。

更多投资者保护措施待出

清华大学法学院教授汤欣认为，应总结特别代表人诉讼和当事人承诺制度的经验，推出相关实施细则。

证监会将深化资本市场法治建设，加快立法修法，出台中小投资者保护政策措施，健全特别代表人诉讼、当事人承诺等制度机制。

华东政法大学国际金融法律学院教授郑彧建议，应强调特别代表人诉讼在民事追责赔偿方面的作用，注重监管成本与收益的比较。

（文章来源：证券时报）