春节假期后首个交易日，A股市场呈现高开低走态势，沪指一度跌近1%，港股市场同样出现下滑，两大股指跌幅均接近1%。

详细观察市场走势，三大股指均呈现高开低走格局，其中深证成指与创业板指在午后出现回落，而科创50指数则逆势活跃。截至收盘，沪指报收3229.49点，下跌0.65%；深证成指报收10164.22点，微涨0.08%；创业板指报收2062.92点，下跌0.04%。与此同时，科创50指数大幅上涨2.9%，北证50指数亦上涨1.17%。沪深北三市合计成交额达到13004亿元，较前一交易日大幅增加逾1700亿元。

市场内超3400只股票上涨，半导体板块表现尤为强劲，恒烁股份涨幅接近16%，北京君正上涨约14%，中芯国际上涨约8%。此外，DeepSeek概念股全线爆发，并行科技、优刻得-W、万兴科技等股票涨停。人形机器人概念再度活跃，美格智能实现3连板，绿的谐波、丰立智能、软通动力等股票涨幅超过10%。然而，食品饮料与酒类板块表现疲弱，三只松鼠跌幅超过10%，好想你跌停，古井贡酒跌幅超过5%，贵州茅台下跌约2%，股价逼近1400元整数关口。同时，银行与保险板块也出现下滑。

值得注意的是，受动画电影《哪吒之魔童闹海》票房超预期提振，光线传媒股价强势涨停。据悉，该电影由光线传媒主投并发行，于2025年大年初一上映。根据灯塔专业版实时数据，截至2月5日1时，《哪吒之魔童闹海》票房已突破50亿元大关。

半导体板块表现抢眼

半导体板块在盘中强势拉升，截至收盘，安凯微实现20%涨停，恒烁股份涨幅接近16%，北京君正上涨约14%，利扬芯片、杰华特、华海诚科涨幅超过9%，中芯国际涨幅接近8%。

消息面上，有报道称面对美国可能加征的芯片关税及不断攀升的生产成本，台积电2025年先进制程报价涨幅或将由原本预计的5%—10%上调至15%以上。

机构分析指出，外部地缘政治对我国半导体产业的限制有望持续加速本土产业链的发展，国产替代或将成为长期趋势。特别是在人工智能、先进制程等前沿科技领域，国产替代的迫切性较高，本土产业链的发展机会较大。因此，建议关注相关领域的投资机会。

华西证券指出，美国禁令不断加码，短期内对国产AI算力建设和大模型发展产生了一定负面影响。但从中长期来看，这强化了国产替代的逻辑，有助于AI算力芯片行业的国产替代加速。中芯国际代工业务、华为昇腾业务、长江存储以及国内HBM供应链有望从中受益。

DeepSeek概念股掀涨停潮

DeepSeek概念股全线爆发，截至收盘，并行科技实现30%涨停，优刻得-W、安恒信息、每日互动、万兴科技、拓尔思、青云科技-W等股票均涨停，昆仑万维涨幅接近18%。

行业方面，随着杭州深度求索人工智能公司在2024年12月和2025年1月发布DeepSeek-V3与R1等模型，DeepSeek凭借其高性能、低成本以及开源等特点，引发了全球范围内的广泛关注与讨论。根据Appfigures数据，1月27日，DeepSeek APP登顶美国地区免费APP下载排行榜，超越了ChatGPT。根据AIcpb数据，截至2月4日，DeepSeek日活用户数已超越2000万人。

中信证券认为，DeepSeek开源模型的亮眼表现充分证明了开源模型的发展潜力，同时也体现了部分中国大模型厂商在全球范围内的领先地位。在算力芯片受限的不利因素下，DeepSeek仍能达到OpenAI等顶级模型的水平，这是国内AI生态级的重大突破。有望推动国内厂商的AI技术进步和投入加大，进而带动全产业链的发展。目前，华为昇腾云、腾讯云、阿里云、百度智能云等CSP厂商已陆续在其云服务平台上线了DeepSeek的大模型，同时，华为昇腾、海光信息、天数智芯等AI算力芯片厂商也均适配了DeepSeek。因此，看好DeepSeek对国内算力产业链的拉动作用。

食品饮料板块表现不佳

食品饮料板块表现疲弱，截至收盘，三只松鼠跌幅接近11%，好想你跌停，甘源食品、良品铺子跌幅超过9%。

酒类股同样走低，古井贡酒、皇台酒业跌幅超过5%，迎驾贡酒跌幅超过3%，贵州茅台跌幅超过2%，股价逼近1400元整数关口。

国盛证券指出，白酒行业目前正处于基本面逐步筑底、供需格局逐渐好转的阶段。从供给端来看，行业已展现出追求长期良性发展的决心和行动；从需求端来看，行业呈现出动销逐渐转暖的迹象。展望未来，预计2025年“双春年”将有望带动白酒宴席消费的回补。在政策发力下，整体动销有望迎来逐步爬升。中长期来看，白酒行业的配置价值将愈发凸显。

（文章来源：证券时报）