春节假期后首个交易日，A股市场呈现高开低走态势，沪指一度接近1%的跌幅，港股同样承压，两大股指均下跌接近1%。

具体来看，三大股指高开后走低，深证成指与创业板指在午后出现回落，而科创50指数则逆势上扬，表现活跃。截至收盘，沪指报3229.49点，下跌0.65%；深证成指报10164.22点，微涨0.08%；创业板指报2062.92点，下跌0.04%。科创50指数则大涨2.9%，北证50指数亦上涨1.17%。沪深北三市合计成交额达到13004亿元，较前一交易日大幅增加逾1700亿元。

市场表现方面，超过3400只股票上涨，半导体板块表现抢眼，恒烁股份涨幅接近16%，北京君正上涨约14%，中芯国际上涨约8%。DeepSeek概念股全线爆发，包括并行科技、优刻得-W、万兴科技等在内的多只股票涨停。人形机器人概念再度活跃，美格智能实现3连板，绿的谐波、丰立智能、软通动力等股票涨幅超过10%。然而，食品饮料与酒类股表现疲弱，三只松鼠跌幅超过10%，好想你跌停，古井贡酒跌幅超过5%，贵州茅台下跌约2%，股价逼近1400元整数关口。同时，银行与保险板块也呈现下跌态势。

值得注意的是，受动画电影《哪吒之魔童闹海》票房超预期提振，光线传媒股价强势涨停。据悉，该电影由光线传媒主投并发行，于2025年大年初一上映。据灯塔专业版实时数据，截至2月5日1时，《哪吒之魔童闹海》票房已突破50亿元大关。

半导体板块强势拉升

半导体板块在盘中呈现强势拉升态势，截至收盘，安凯微20%涨停，恒烁股份涨幅接近16%，北京君正上涨约14%，利扬芯片、杰华特、华海诚科等股票的涨幅均超过9%，中芯国际上涨近8%。

消息面上，有报道称，面对美国可能加征的芯片关税以及不断攀升的生产成本，台积电2025年先进制程报价涨幅或将由原先预计的5%—10%上调至15%以上。

机构分析指出，外部地缘政治因素对我国半导体产业的限制，有望进一步加速本土产业链的发展。国产替代或将成为长期趋势，特别是在人工智能、先进制程等前沿科技领域，国产替代的需求更为迫切，本土产业链的发展机遇较大。因此，建议关注相关领域的投资机会。

华西证券指出，美国禁令不断升级，短期内对国产AI算力建设和大模型发展产生了一定负面影响。但从中长期来看，这强化了国产替代的逻辑，有助于AI算力芯片行业的国产替代加速。中芯国际代工业务、华为昇腾业务、长江存储以及国内HBM供应链有望从中受益。

DeepSeek概念股掀起涨停潮

DeepSeek概念股全线爆发，截至收盘，并行科技30%涨停，优刻得-W、安恒信息、每日互动、万兴科技、拓尔思、青云科技-W等多只股票涨停，昆仑万维涨幅接近18%。

行业方面，随着杭州深度求索人工智能公司在2024年12月和2025年1月相继发布DeepSeek-V3与R1等模型，DeepSeek凭借其高性能、低成本以及开源等特点，在全球范围内引发了广泛关注与讨论。根据Appfigures数据，1月27日，DeepSeek APP登顶美国地区免费APP下载排行榜，超越了ChatGPT。而根据AIcpb数据，截至2月4日，DeepSeek的日活用户数已突破2000万人。

中信证券认为，DeepSeek开源模型的亮眼表现充分展示了开源模型的发展潜力，同时也体现了部分中国大模型厂商在全球范围内的领先地位。在算力芯片受限的不利条件下，DeepSeek能够达到OpenAI等顶级模型的水平，是国内AI生态级的重大突破。这有望推动国内厂商加大AI技术的投入与进步，带动全产业链的发展。目前，华为昇腾云、腾讯云、阿里云、百度智能云等CSP厂商已陆续在其云服务平台上线了DeepSeek的大模型，而华为昇腾、海光信息、天数智芯等AI算力芯片厂商也已适配DeepSeek。因此，看好DeepSeek对国内算力产业链的拉动作用。

食品饮料股走弱

食品饮料板块表现疲弱，截至收盘，三只松鼠跌幅接近11%，好想你跌停，甘源食品、良品铺子跌幅超过9%。

酒类股同样走低，古井贡酒、皇台酒业跌幅超过5%，迎驾贡酒跌幅超过3%，贵州茅台下跌逾2%，股价逼近1400元整数关口。

国盛证券指出，白酒行业目前正处于基本面逐步筑底、供需格局逐渐好转的阶段。从供给端来看，行业展现了追求长期良性发展的决心和动作；从需求端来看，行业呈现出动销逐渐转暖的迹象。展望未来，预计2025年“双春年”将带动白酒宴席消费回补，在政策发力下，整体动销有望迎来逐步爬升。中长期来看，白酒行业的配置价值凸显。

（文章来源：证券时报）