央行公开市场操作策略调整，投放期限由14天缩短至7天，引发市场广泛关注，单日净回笼资金超过7100亿元。在此背景下，国债期货市场表现分化，其中30年期主力合约强势上涨0.39%，成为市场亮点。以下是详细分析：

国债期货市场收盘多数呈现上涨态势，具体数据显示，30年期主力合约涨幅达到0.39%，10年期主力合约微涨0.08%，5年期主力合约小幅上涨0.02%，而2年期主力合约则微跌0.03%。这一分化格局反映出市场对于不同期限国债的预期差异。

银行间主要利率债收益率方面，多数品种呈现下行趋势。截至下午16:30，10年期国债活跃券收益率报1.605%，30年期国债活跃券收益率报1.815%，10年期国开活跃券收益率报1.628%。这些数据为投资者提供了重要的市场参考。

（资料来源：WIND，财联社整理）

业内人士指出，央行今日上调人民币兑美元中间价5个基点，彰显出稳汇率的决心。同时，由于今日净回笼资金超过7000亿元，期货和现券短端市场表现相对较弱。然而，在权益市场走弱和基金买入力度强劲的双重作用下，下午资金价格转松后，中长端国债表现较好，30年国债活跃券收益率稳定在1.81%附近。

华泰固收团队分析认为，节前PMI走低叠加资金面紧张缓解，导致利率转为下行。春节期间，全球AI格局受到DeepSeek冲击，特朗普关税政策反复，美国经济数据走弱，这些因素共同导致海外资产波动明显加大。美股表现偏弱，美债利率小幅下行，黄金价格上涨。在国内市场方面，港股展现出韧性，中美科技公司估值收敛，人民币承压。预计节后资金回流将带动资金面回稳，关税政策从风险偏好、外需等角度对债市构成小利好，但不确定性较大。此外，汇率压力对货币政策的制约作用引发降息节奏重估，债市赔率不高，预计债市将保持低位震荡态势。因此，推荐投资者关注存单、中短端信用债，并适度交易超长债。中期来看，在低赔率、负carry的环境下，债市波动仍将较大，投资者需适度防范风险。

央行公告显示，为满足金融机构临时性流动性需求，2025年1月人民银行对金融机构开展常备借贷便利操作共171.05亿元。其中，隔夜期113.35亿元，7天期17.7亿元，1个月期40亿元。期末常备借贷便利余额为46.1亿元。常备借贷便利利率在利率走廊上限方面发挥了重要作用，有助于维护货币市场利率平稳运行。隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别为2.35%、2.50%、2.85%。此外，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行的抵押补充贷款余额与上月持平，为23639亿元。

在公开市场方面，央行公告称，为对冲公开市场逆回购集中到期等因素影响，保持银行体系流动性充裕，于2月5日以固定利率、数量招标方式开展了6970亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.50%。根据Wind数据显示，当日有14135亿元逆回购到期，因此单日净回笼资金达到7165亿元。

资金面方面，Shibor短端品种多数呈现上行趋势。其中，隔夜品种上行8.5BP报1.793%，7天期上行12.9BP报1.844%，而14天期则下行5.1BP报1.972%，1个月期微涨0.2BP报1.708%。与此同时，银银间回购定盘利率多数下跌，而银行间回购定盘利率则集体上涨。

银行间回购利率方面呈现涨跌不一的态势。

（数据来源：WIND，财联社整理）

在一级市场方面，今日存单方面表现出一定的市场需求。3M期国股在1.72%-1.8%位置需求较好，较前一日下行1bp；1Y期国股报在1.705%-1.78%的位置，较前一日上行0.25bp。AAA级存单方面，9M成交在1.78%，1Y成交在1.74%的位置。这些数据为投资者提供了一级市场的最新动态。

（数据来源：Choice，财联社整理）

综上所述，央行公开市场操作策略的调整对国债期货市场、银行间主要利率债收益率以及资金面等方面均产生了显著影响。投资者应密切关注市场动态，合理配置资产以应对市场变化。

（文章来源：财联社）