蛇年首个交易日，A股市场呈现分化格局，沪指在低位震荡，而创业板指则小幅上涨。盘面上，科技类题材表现抢眼，DeepSeek概念、DRG/DIP、MLOps概念、华为欧拉、华为昇腾、东数西算、远程办公、智谱AI、数据安全等板块涨幅居前，成为市场的亮点。相比之下，CPO概念、航空机场、F5G概念、保险、免税概念、商业百货、酿酒行业、银行等板块表现不佳，拖累大盘走势。

截至午间收盘，沪指报收3238.85点，下跌0.36%；深成指报收10201.14点，上涨0.44%；创业板指报收2074.06点，上涨0.50%。科创50指数和北证50指数则分别大涨3.27%和1.92%。全市场上涨个股达到3644家，下跌个股为1624家，涨停个股有72只。两市半日合计成交额达到8651亿元。

今日股市要闻

腾讯云再放大招，推出DeepSeek开发者大礼包

2月4日，腾讯云宣布为了让更多开发者便捷调用DeepSeek，其TI平台推出了“开发者大礼包”，包括DeepSeek全系模型一键部署和部分模型限免体验，从千亿级“满血版”到轻量级“小杯”，均可放心使用。

实施出口管制，A股小金属概念股受关注

2月4日，商务部和海关总署联合发布公告，决定对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制。据统计，涉及这些小金属的概念股有30余只，包括千亿市值规模的洛阳钼业、中国中铁、兖矿能源等。今年以来，近七成小金属概念股的股价累计上涨，其中藏格矿业、湖南黄金、洛阳钼业、西部矿业、中矿资源年内股价涨幅居前。

英伟达遭摩根士丹利下调出货量预期，股价承压

摩根士丹利在最新报告中大幅下调了2025年英伟达GB200的出货量预期，从3万—3.5万件下调至2万—2.5万件，最差情况可能低于2万件。这一利空消息可能导致GB200供应链的市场影响达到300亿至350亿美元。摩根士丹利还预测，云计算市场增长周期或持续至2025年上半年，随后第四季度同比增速可能降至个位数。

特斯拉在欧洲市场销量暴跌，引发关注

最新数据显示，特斯拉在欧洲市场的销量全面下滑。1月份，特斯拉在欧盟第二大电动汽车市场法国的新车注册量仅为1141辆，同比暴跌63%。同时，特斯拉在瑞典和挪威的销量也出现大幅下跌。

2025年春节档电影市场火爆，票房突破95亿元

据国家电影局统计，截至2月5日9:00，2025年春节档票房已突破95.10亿元，观影人次达到1.87亿。其中，《哪吒之魔童闹海》以48.39亿元领跑票房榜。

机构观点集锦

华泰证券：DeepSeek或引发中美科技资产重估

华泰证券研报指出，DeepSeek的成功引发了全球科技市场的热议，并成为了假期期间最热门的投资主题。DeepSeek通过加入强化学习，显著降低了AI大模型的训练和推理成本，对ASIC芯片、AI应用、端侧等方向产生积极影响。华泰证券认为，DeepSeek的出现将加速A股/港股科技公司估值修复，同时缩小了中美科技的预期差，对中美科技资产相对估值中枢需重新定价。

中信证券：煤炭板块短期表现或具潜力

中信证券研报复盘了历年春节后1个月内的数据表现，指出煤价短期呈现低波动的特征，但板块多数年份有正收益。今年春节前后，海外并无超预期的负面因素，动力煤基本面表现或符合往年节奏。中信证券认为，在政策支持长线资金入市和加强央企市值管理等工作的背景下，煤炭板块红利龙头依然具备吸引力。

银河证券：DeepSeek将加速AI行业普及繁荣

银河证券研报认为，DeepSeek通过算法及工程创新显著降低了成本，为AI行业的多元化发展带来了机遇。银河证券建议关注电子板块消费电子相关产业链、AI终端硬件等方向；通信板块运营商、光模块、光芯片等方向；计算机板块边缘算力、AI应用开发、数据服务与处理、端侧AI设备等方向；以及传媒板块“AI+”等细分子领域方向。

中信建投：持续看好战略金属投资机遇

中信建投研报指出，商务部会同海关总署发布的对钨等相关物项实施出口管制的公告是此前锗、镓、锑等金属出口管制政策的延续。关键矿产资源已成为各国博弈的新“战场”，而实施出口管制的金属类别也是国家层面对其战略价值的“背书”。中信建投认为，战略金属自身的基本面已经足够优秀，持续看好战略金属投资机遇。

国泰君安：看好中国特斯拉供应链

国泰君安研报称，特斯拉上调2025年Optimus产量预期，意味着全新的供应链及技术将深度受益于此。国泰君安看好中国特斯拉供应链，特别是关节总成、灵巧手、滚柱丝杠、谐波减速器等方向。

国金证券：有机硅行业有望迎来新一轮景气周期

国金证券研报表示，随着供需改善，有机硅价格和价差有望上涨。预计2025年我国有机硅行业产能将达到327.6万吨，开工率修复至84%，产量达到275万吨。在有机硅行业需求支撑力度较强的背景下，长期看新增产能可被较好消化，供需预计持续改善，推动价格底部向上。