DeepSeek凭借算法的系统性创新，成为算力高效利用的典范，激发了市场对DeepSeek系列开源模型在AI端侧应用领域的广泛期待。这一创新不仅推动了AI技术的边界，更为市场带来了全新的视角和机遇。

春节期间，“DeepSeek”成为海外市场关注的焦点，其影响力一度导致美股“科技七姐妹”股价大幅波动。特别是1月27日，英伟达股价大幅下跌近17%，创造了美股史上单日市值损失的最大纪录，科技板块整体遭受重创。而在港股市场，恒生指数则在2月4日收涨572点，半导体等科技股集体迎来强势反弹。

A股市场中的DeepSeek概念板块在春节前就已表现出强劲活力。节前最后一个交易日（1月27日），多只相关概念股涨停。此外，春节期间还发生了芯片制裁进一步加严等事件，多份机构研报指出，DeepSeek的火爆不仅将加速AI硬件的发展，更为具备生产和设计能力的国产芯片产业带来了新的增长点。

DeepSeek的火爆提升了春季行情中AI领域的风险偏好，其对国产AI产业链的重估与业绩表现将产生深远影响。随着市场进入蛇年交易期，这些影响将逐渐显现。

上市公司密集回应投资者关切

春节前最后一个交易日，每日互动（300766.SZ）、卓创资讯（301299.SZ）、普联软件（300996.SZ）等股票“20CM”涨停，拓尔思、并行科技、飞利信、电工合金等多只股票也大幅上涨。针对与DeepSeek业务的关联度，多家上市公司进行了回应，多数公司表示目前尚未与幻方量化开展合作。

2月4日傍晚，每日互动公告称，截至公告日公司未持有深度求索和幻方科技股权，也未向DeepSeek提供语料数据。公司依托DeepSeek大模型打造的数智产品对未来经营业绩的影响取决于产品研发以及行业场景落地进度，具有不确定性。卓创资讯也发布公告称，公司与幻方量化尚未建立业务合作关系，且公司经营情况及内外部环境未发生重大变化。

在交易所的互动平台上，大量投资者在节前最后一个交易日提问上市公司关于现有业务与DeepSeek的关联度。上证e互动官网显示，三六零（601360.SH）、南威软件（603636.SH）、海天瑞声（688787.SH）、云天励飞（688343.SH）等软件开发行业公司被频繁提问；深交所互动易平台上，东方国信（300166.SZ）、天娱数科（002354.SZ）、恒锋信息（300605.SZ）等公司也被问及相关情形。

DeepSeek引领AI行情新风向？

2025年被视为AI应用的元年，AI在日常生活中发挥着越来越重要的作用，各类AI应用的付费用户数量持续增长。DeepSeek火爆出圈后，其全新的开源大模型吸引了更多开发者参与模型的开发和使用，进一步提升了模型的能力。同时，低成本特性意味着开发和使用AI的门槛更低，更多企业和开发者能够加入其中，推动AI Agents和更多应用场景的快速落地。

天风证券研报指出，尽管AI应用的普及及其商业化仍面临一定困难，但DeepSeek将对AI算力与应用产生结构性影响。其强推理能力、低算力成本以及开源属性有望对AI应用的普及发挥重要作用。国盛证券通信行业研报则认为，DeepSeek对中国算力投资的影响将涉及国产算力芯片、AI硬件以及小模型优化等多个方面。

二级市场的炒作风向也在一定程度上反映了市场的预期。整个1月，市场继续围绕AI主题展开炒作。通信行业的各细分领域中，物联网控制器、光器件光模块、光纤光缆等板块表现抢眼，涨幅居前的个股均具备AI概念。节前涨幅居前的DeepSeek概念股中，不少企业具备AI端侧业务。例如，美格智能（002881.SZ）因高算力模组产品在端侧AI领域的应用不断拓展而股价大涨。

此外，节前机构调研方向也主要集中在AI领域。数据显示，近五个交易日共有15家上市公司获得超20家机构调研，其中3家上市公司更是获得超50家机构调研。这些热门股中，丰立智能的精密减速器用于人形机器人的前景备受市场关注。移远通信在接受调研时表示，公司已收到多个AI玩具客户的合作需求，并提前预留了足够的产能和关键物料以应对接下来的新增需求。

（文章来源：第一财经，经授权发布）