AI导读：

英伟达近日遭遇利空消息，摩根士丹利大幅下调GB200出货量预测，引发市场担忧。英伟达股价暴跌，市值蒸发近6.5万亿元。同时，DeepSeek新模型发布，预示AI大模型对算力投入需求下降。微软、Meta等科技巨头加大对AI相关资本支出投入，英伟达等芯片厂商市场地位或受影响。

英伟达近日遭遇利空消息，引发市场广泛关注。摩根士丹利在最新报告中大幅下调了对英伟达GB200出货量的预测，从原先的3万—3.5万件下调至2万—2.5万件，并警示最差情况下出货量可能跌破2万件。这一调整预计将对GB200供应链产生高达300亿至350亿美元的市场影响，对相关供应链及半导体企业构成巨大压力。

据摩根士丹利分析，下调原因主要包括微软等GB200芯片主要客户的资本支出增速减缓，以及云计算和AI基础设施生态系统的不成熟。此外，市场对大语言模型（LLM）效率的争议，以及云计算行业资本支出增速可能放缓的预期，也加剧了市场对英伟达股价的担忧。

美东时间2月3日，英伟达股价收跌2.84%，报116.66美元，与今年1月的高点相比，累计跌幅已达23.8%，总市值蒸发约8931亿美元（约合人民币6.5万亿元）。这一暴跌引发了市场对英伟达经营状况和未来发展的广泛讨论。

同时，高盛分析师指出，当前市场普遍谨慎看跌美国科技股，尤其是等待美股“科技七巨头”财报全部公布前。其中，AI相关资本支出成为财报季的重点关注对象。英伟达作为AI芯片领域的领头羊，其财报表现无疑将受到市场的高度关注。

值得注意的是，DeepSeek近期发布的新开源模型R1以极低成本实现了与OpenAI o1相当的性能，减少对高端GPU的依赖。这一进展预示着AI大模型对算力投入的需求将大幅下降，可能是英伟达股价大跌的主要原因之一。然而，长期来看，AI技术的进步和算力需求的持续增长仍有望推动英伟达等科技巨头市值扩张。

此外，微软和Meta等科技巨头也在加大对AI相关资本支出的投入。微软计划在本财年投入800亿美元建设数据中心，以满足客户对AI产品的需求；而Meta则预计今年将投资600亿至650亿美元用于AI相关的资本支出。这些投资将进一步推动云计算和AI领域的发展，同时也可能对英伟达等芯片厂商的市场地位产生影响。

随着美股财报季的持续进行，市场将密切关注英伟达等科技巨头的财报表现以及后续的业绩指引和资本开支计划。英伟达将于美东时间2月26日公布财报，届时市场将重新审视其经营业绩与估值的匹配情况。

（文章来源：券商中国，图片及链接信息保留原样，未做改动）