《科创板日报》1月27日讯随着2024年业绩预告披露进入密集期，A股市场半导体行业传来喜讯。多家半导体企业业绩报喜，预示着行业正迎来新一轮的增长浪潮。

据《科创板日报》最新统计，截至当前日期，按照申万二级行业分类标准，已有110家半导体企业发布了2024年业绩预告。其中，61家企业业绩预喜，占比超过半数。尤为值得一提的是，36家企业预计去年营收及归母净利润均实现增长，显示出强劲的盈利能力。这36家企业中，包括韦尔股份、兆易创新、澜起科技、瑞芯微等在内的多家半导体龙头，均预计归母净利润将实现同比倍增，业绩表现尤为亮眼。

在A股半导体公司中，思特威以高达28倍的归母净利润增速脱颖而出，成为“预增王”。该公司预计2024年将实现归母净利润3.71亿元至4.17亿元。思特威主营CIS芯片（CMOS图像传感器），广泛应用于安防、智能手机、汽车电子等领域。随着AI技术的不断落地和终端应用场景的丰富，天风证券研报指出，视觉CIS需求有望进一步提升，为思特威等CIS芯片厂商带来更多市场机遇。

AI成为半导体业绩增长的重要驱动力

近期，AI板块持续活跃，吸引了市场的广泛关注。天风证券1月22日发布的研报指出，AI带动的算力需求和终端创新已成为需求端的重要增量，并看好AI推动的相关企业业绩持续超预期。在终端创新方面，恒玄科技、瑞芯微等企业均在AI应用爆发的背景下实现了业绩的大幅增长。恒玄科技预计2024年度归母净利润将达到4.5亿元到4.7亿元，同比增长264%到280.18%，创历史新高。而瑞芯微则预计2024年归母净利润将达到5.5亿到6.3亿元，同比增长307.75%到367.06%。这些企业均表示，将抓住AI发展的新机遇，不断推出更有竞争力的产品，以应对市场需求的变化。

在算力需求方面，尽管寒武纪仍未摆脱全年亏损的困境，但该公司预计将在2024年第四季度首次实现盈利。这得益于寒武纪积极助力人工智能应用落地，使得报告期内收入规模较上年同期显著增长。同样表现出色的还有海光信息，该公司预计2024年归母净利润将达到18.1亿元到20.1亿元，同比增长43.29%到59.12%。海光信息表示，在AIGC时代背景下，公司DCU产品快速迭代发展，以高算力、高并行处理能力、良好的软件生态支持了算力基础设施、商业计算等AI行业应用，进一步促进了公司业绩的较快增长。

作为运力芯片代表的澜起科技，同样在业绩预告中提及了AI的推动因素。该公司预计2024年度归母净利润将达到13.78亿元到14.38亿元，同比增长205.62%到218.93%，也创下历史新高。澜起科技表示，受益于AI产业趋势推动，公司三款高性能运力芯片新产品开始规模出货，为公司贡献了新的业绩增长点。

新年展望：AI持续推动半导体行业发展

新年将至，市场对于AI产业链的看法出现了一定的波动。DeepSeek大模型的横空出世给英伟达和其他先进人工智能芯片相关公司的股价带来了压力。然而，中信证券认为，DeepSeek模型推理成本的降低将是AI应用普及的前奏。预计随着模型性价比的持续提升，国内AI应用将依托丰富的生态和成熟的流量加速在各领域落地。开源证券昨日发布的研报也指出，DeepSeek有望引领模型往开源方向发展，强大的推理能力或助力其在各领域应用加速落地。

综合来看，无论以DeepSeek为代表的低价大模型是否削弱算力需求，都无法改变AI应用普及程度不断提高的事实。正如国金证券所展望的，AI应用将持续驱动半导体周期上行。生成式AI催生的应用有望成为AI浪潮的主流，包括AI眼镜、AI耳机、机器人、自动驾驶等在内的终端需求的升级和创新都将带动对芯片的需求，从而推动整个半导体市场规模持续增大。因此，对于半导体行业而言，算力需求和端侧创新将成为推动其由“周期复苏”向“成长创新”切换的重要力量。

就投资层面而言，国信证券认为，应用端AI革新人机交互，以语音交互为核心的AI端侧应用正处在大规模商业化的临界点。国内半导体企业将在AI端侧创新中实现更高的市场参与度，并有望在未来的市场竞争中占据有利地位。预计2025年，半导体行业将迈入估值扩张大年，为投资者带来更为广阔的发展空间。

（文章来源：科创板日报）