DeepSeek再次引发广泛关注。在周末的热烈讨论后，1月27日一早，这款国产大模型成功超越ChatGPT，登顶苹果中国与美国应用商店免费APP下载排行榜，从科技领域脱颖而出，重现“小红书”般的火爆现象。

作为春节前的最后一个工作日，社交平台被DeepSeek的讨论所占据。众多网友在体验后纷纷表示深感震撼，认为DeepSeek不仅具备“思考”能力，还能进行自嘲。更有网友分享：“我用DeepSeek写了一篇关于人才队伍建设的建议，发给领导后，便开始等待下班。”

在A股市场的最后一个交易日，资金围绕DeepSeek概念展开热烈交易。早盘时段，万得DeepSeek合作商指数飙升超过13%，中文语料库、智能体、AIGC概念股也集体大涨。截至收盘，该指数涨幅仍高达10.96%。

然而，在AI硬件端，受DeepSeek引发的算力疑虑影响，相关股票出现显著回调。截至收盘，通信ETF、人工智能ETF、芯片ETF等跌幅居前，其中通信ETF跌幅超过5.51%。

DeepSeek热度再升

DeepSeek此次再度引发关注，要追溯到1月20日其发布的推理大模型DeepSeek-R1。该模型在数学、代码、自然语言推理等任务上表现出色，性能可与OpenAI O1正式版相媲美。DeepSeek透露，R1在后训练阶段大规模使用了强化学习技术，在仅有极少标注数据的情况下，显著提升了模型的推理能力。不仅如此，DeepSeek还将R1的训练技术全部公开，并蒸馏了6个小模型开源给社区，供用户训练其他模型使用。

自2024年12月26日DeepSeek-V3发布以来，因其极大地降低了大模型训练和应用的成本，DeepSeek迅速在硅谷走红，也让这家年轻的国内AI大模型公司备受瞩目。DeepSeek由量化巨头幻方的创始人梁文锋于2023年7月成立，尽管与幻方量化有相同的创始人，但两者是两家完全独立的公司。从目前的发展势头来看，DeepSeek在国内外的声誉已经超越了幻方量化。

巧合的是，在DeepSeek-R1发布的当日，梁文锋出席了今年首场总理座谈会。国产大模型公司代表受邀参加总理座谈会，被业内视为国家对科技发展的高度重视。值得注意的是，座谈会上，李强总理强调，要以科技创新推动新旧动能转换，集中力量突破关键核心技术和前沿技术，加快推进科技成果产业化，努力培育更多经济新增长点。

算力市场分歧显现

在DeepSeek-R1发布一周后，市场突然开始炒作这一题材。整个周末，关于DeepSeek的消息和研报层出不穷。

有券商分析师指出，DeepSeek-R1的发布标志着一条新路线的探索成功。相较于此前DeepSeek-V3算力使用较少的情况，R1在此基础上加入了大量强化学习，并在过程中涌现出反思能力。然而，也有分析师坦言，当前A股市场交易的DeepSeek概念，更多是市场资金的炒作行为，目前A股并没有与DeepSeek直接相关的标的。

尽管如此，在龙年的最后一个交易日，市场还是形成了一定的交易逻辑。一方面，由于DeepSeek能够节省算力，市场简单推导出这对芯片行业构成利空，导致资金开始流出；另一方面，尽管DeepSeek强调目前暂无商业化考虑，但资金反而开始布局AI应用领域。

不仅A股算力板块受到冲击，美国AI生态链中的日本科技公司也集体暴跌。美股盘前，英伟达、台积电均下跌7.5%，ASML跌幅更是达到8.5%。

然而，也有券商分析师持不同观点。他们认为，DeepSeek-R1表明，更大的基础模型加上更大规模的强化学习是突破智能极限的途径之一，这都离不开大量算力的支持。天风通信研报则指出，光模块的大跌是市场对DeepSeek的误解所致。Deepseek R1作为推理大模型，在模型推理效率方面震撼世界，大幅降低了推理成本，有利于加速AI应用的发展，从而推动推理侧AI算力的需求增长。此外，Deepseek R1的推出并不影响国内外大厂在AI训练侧的需求，在迈向更高水平的AGI人工智能道路上，仍然需要大量的训练算力。目前，国内外科技巨头仍在大规模搭建百万卡GPU/ASIC级别的算力集群，行业订单供不应求，海外客户没有砍单，国内客户还在增加订单。

“Deepseek最近一周已经两次宕机，原因就是算力不足，这恰恰说明对算力的需求非常大，而且还在加速增长。”天风研报指出。

（文章来源：财联社，有删改）