中国AI界“黑马”DeepSeek掀起科技风暴！

近期，英伟达美股夜盘暴跌超5%，博通也紧随其后，跌幅超过4%。美股期货市场持续承压，纳斯达克指数期货更是下跌超过1.2%。与此同时，主导“星际之门”计划的软银集团股价也一度重挫近6%，创下自去年11月1日以来的最大单日跌幅；藤仓股价大跌超8%，东京电子和Disco的跌幅也均超过3%，日经225指数盘中由涨转跌。

值得注意的是，在A股市场，与DeepSeek相关的概念股却表现抢眼。每日互动开盘即20%一字涨停，浙江东方、华金资本、航锦科技等个股也纷纷开盘涨停，卓创资讯大涨超15%，金山办公、浪潮信息、中科曙光等科技蓝筹股也迎来大涨。

DeepSeek的影响力究竟有多大？这成为了市场关注的焦点。

算力市场遭遇寒流

上周末，DeepSeek发布的R1模型在硅谷引发轰动。在第三方基准测试中，DeepSeek R1的表现优于OpenAI、Meta和Anthropic等美国顶尖人工智能公司。在AIME 2024数学基准测试中，DeepSeek R1的成功率高达79.8%，成功超越了OpenAI的o1推理模型。在标准化编码测试中，DeepSeek R1更是展现出了“专家级”的性能，在Codeforces上获得了2029 Elo评级，超越了96.3%的人类竞争对手。

更为引人注目的是，DeepSeek R1的成本极低。该模型每百万个token的查询成本仅为0.14美元，而OpenAI的同类成本高达7.50美元，DeepSeek R1的成本优势高达98%。而且，DeepSeek R1还允许开源。这一消息让华尔街算力板块的投资人如坐针毡。

受DeepSeek R1发布影响，美股市场算力相关股票纷纷下跌。英伟达美股夜盘率先开跌，跌幅一度达到5%。博通也大幅下跌超过4%。美股期货市场持续走低，标普500指数期货、纳斯达克100指数期货和道指期货均出现不同程度下跌。

在A股市场，算力概念股也于早盘一度回落。工业富联、寒武纪等龙头股跌幅较大，铜高速连接、CPO、机器人、液冷服务器等板块领跌。分析人士指出，DeepSeek R1的成功可能削弱了市场对AI芯片需求的预期，因为DeepSeek似乎以极低的成本构建了一个突破性的人工智能模型，并且无需使用尖端芯片。这引发了市场对数千亿美元资本支出实际效用的质疑。

DeepSeek概念股爆发

尽管算力市场遭遇寒流，但DeepSeek概念股却迎来了爆发。随着DeepSeek热度的持续飙升，相关概念股在早盘纷纷大涨。每日互动开盘即20%一字涨停，卓创资讯大涨超15%，浙江东方等多只个股也封死涨停板。

券商研报指出，DeepSeek-R1的出圈标志着算法创新带来的模型优化空间巨大。DeepSeek-R1的最大亮点在于其训练方法，首次完全通过强化学习（RL）训练大型语言模型，无需依赖监督微调（SFT）或人工标注数据。这一突破验证了仅通过奖励信号，模型也能发展出强大的推理能力。

分析认为，DeepSeek的性能和定价策略使其直接成为OpenAI的有力竞争者，可能阶段性改变AI大模型的竞争格局。尤其是其完全开源的特点以及显著低于竞品价格的优势，将有望加速国产应用开发及推广。在应用层面，DeepSeek-R1能够高效解决复杂数学问题，适用于教育、科研等领域，具有广阔的市场前景。

此外，DeepSeek的崛起也集中代表了算法创新在加速缩小国内外AI模型差距方面的潜力。尽管底座模型当前并没有显著代际提升，但算法创新将有望推动国内AI模型不断逼近海外先进水平。然而，这一现象暂时也无法证明未来对于训练环节的算力需求将下降。近期，海外头部大模型厂商的资本开支计划进一步加大，也证明了这一点。

在此背景下，Agent及端侧可能成为2025年AI应用的重要方向。伴随着OpenAI推出官方Agent以及字节跳动等企业的加大投入，AI应用的渗透普及有望得到加速推动。预计AI应用将在2025年从逻辑走向落地，为相关行业带来全新的发展机遇。

（文章来源：证券时报网）