上周五，A股市场呈现震荡上扬态势，截至收盘，沪指上涨0.7%，报收3252.63点；深证成指上涨1.15%，报收10292.73点；创业板指上涨1.36%，报收2121.84点；科创50指数亦上涨0.9%。沪深北三市合计成交额为12336亿元，较前一日减少1360亿元。行业板块方面，软件、传媒、汽车、半导体、旅游、钢铁、有色金属及券商等板块表现强劲，智谱AI、财税数字化、AI应用及信创概念等活跃；而地产等板块则相对走弱。

平安证券分析指出，在国内政策持续加码以及外部不确定性边际缓和的背景下，市场有望继续震荡上行，结构性机会增多。建议关注以新质生产力和先进制造为代表的成长风格股票、受益于“两新”扩内需政策的优质公司、受政策支持的国企改革及并购重组相关机会，以及红利策略的配置价值。随着春节假期的临近，未来两周应重点关注1月中国PMI数据、国内春节假期出行消费情况、1月美联储议息会议以及特朗普的政策表态等。

今日投资机会深度剖析

AI应用落地加速，产业链投资机遇凸显

24日凌晨，OpenAI发布了AI Agent智能体Operator，该智能体能够通过CUA系统进行复杂的思维链反思和步骤规划，无需精调即可完成泛化任务。在目前的演示中，Operator已能够执行网购、订餐、论文分类搜索、文献综述等多项任务。目前，Operator以“研究预览”形式向ChatGPT Pro美国用户开放，并将逐步推广至其他用户群体，同时，Operator还为多家知名企业提供服务。此外，Sam Altam表示将在ChatGPT免费版中提供o3-mini模型，该模型已完成安全测试，预计在未来几周正式发布。中信证券认为，以Operator为代表的智能体具备面向复杂任务的自主规划、感知、决策能力，验证了模型在各类终端落地的潜力，实现了从知识辅助到操作代替的价值提升。在“感知-决策-行动”模式下，各节点技术门槛提高，且需针对场景进行专门训练，这将进一步提升场景内Agent产品的价值和差异性，加速应用落地，形成全产业链投资机会。建议关注工具软件、通用管理软件、AI基础设施等三大主线。

国金证券指出，从海外巨头和国内企业的探索来看，AI Agent的应用正在加速落地。在应用端，海外的微软、谷歌、Salesforce等，以及国内的焦点科技、中科创达、新致软件、致远互联等企业均在积极布局。在投资机会的把握上，建议关注以下几个方向：一是大模型厂商，如科大讯飞等；二是大模型厂商的落地合作伙伴，如汉得信息、法本信息、软通动力等；三是C端落地应用的金山办公、万兴科技、合合信息、福昕软件、彩讯股份等；四是B端落地应用的泛微网络、致远互联、用友网络、金蝶国际、鼎捷软件、中控技术、新致软件等；五是软硬结合、端侧落地的萤石网络、中科创达等。

绿色能源转型持续推进，清洁能源领域迎发展机遇

2025年1月，全国31个省级行政区陆续召开两会，根据中央经济工作会议精神，对2025年地方政府工作做出具体部署，其中多次提及绿色能源转型、煤炭清洁高效利用等目标。银河证券指出，地方政府对绿色能源转型的提及次数较多，表明绿色能源转型正在持续推进。看好风电、光伏、核电等清洁能源的成长空间；同时，加强煤炭清洁高效应用，鼓励煤电一体化、煤电与新能源联营、现代煤化工等高效利用方式。全年看好具备政策催化、业绩持续改善、估值有提升空间的火电板块；长期看好业绩确定性高、分红能力强的水电、核电板块。新能源板块已处于底部区域，具备较大的投资价值。

政策动态与市场影响

国务院办公厅日前印发《关于推动文化高质量发展的若干经济政策》，旨在建立健全与文化强国建设和国家财力相适应的财政投入机制，提高文化原创能力，支持全媒体、文化云等建设，推进主流媒体系统性变革。此外，还鼓励银行业金融机构提升对文化企业的金融支持力度和服务水平，支持符合条件的文化企业上市和再融资。这一系列政策将有力推动文化产业的高质量发展。

证监会近日印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，明确提出要稳步推进指数化投资双向开放，稳步扩大指数产品制度型开放，完善ETF互联互通机制。这将有助于吸引外资通过指数化投资参与A股市场，提升资本市场的国际化水平。

近日，国家金融监督管理总局已批复开展第二批长期股票投资试点，规模为520亿元。中国太平洋人寿保险股份有限公司、泰康人寿保险有限责任公司、阳光人寿保险股份有限公司及相关保险资产管理公司获准参与试点。这将有助于发挥长期资金、耐心资本的作用，助力资本市场平稳运行。

商务部等8部门联合发布通知，决定开展汽车流通消费改革试点工作。力争到2027年，在汽车流通消费领域培育一批创新发展的典型企业，打造一批商旅文体健融合的典型项目。这将有助于激发汽车消费市场活力，促进汽车市场高质量发展。

金融监管总局等四部门近日联合发布《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》，提出丰富新能源汽车维修零部件供给渠道和类型，加强新能源汽车维修企业能力建设。这将有助于降低新能源汽车全生命周期使用成本，推动新能源汽车产业链高质量发展。

国家数据局局长刘烈宏主持召开研讨会，强调要加快数据市场培育改革举措落地落实，大力推动数据要素市场化价值化。这将有助于充分发挥市场机制作用，实现数据的高效流动和有效利用，赋能经济社会高质量发展。

中国光伏行业协会发布公告称，将针对光伏组件特别是分布式市场的光伏组件开展质量抽检工作。这将有助于推动光伏行业重回高质量发展轨道，保护客户利益。

截至北京时间1月26日15:45，DeepSeek在美区苹果App Store免费榜升至第六位，超越多家美国科技公司的生成式AI产品。然而，同日DeepSeek出现短时闪崩现象，引发网友关注。DeepSeek-R1在后训练阶段大规模使用了强化学习技术，在极少标注数据的情况下极大提升了模型推理能力，性能比肩OpenAI GPT-1正式版。

（文章来源：证券时报网，图片信息保持不变）