在A股春节前最后一个完整交易周，市场迎来了显著的“红包行情”。保险、证券、人形机器人、AI算力等板块中的个股强势崛起，引领市场风向。随着长线资金不断涌入国内红利类ETF，中证A500、沪深300等宽基指数以及追踪制造业的行业主题基金均展现出牛市特征，为投资者带来了丰厚的回报。

今年春节前“红包行情”的特点显著，市场情绪与预期在政策利好与经济数据逐步改善的双重驱动下发生积极转变。机构投资者纷纷为跨年度行情乃至春季攻势做足准备，部分敏锐的资金更是提前布局2025年市场。在政策推动下，中长期资金入市将为市场注入新鲜血液，进一步提振市场信心。

红包行情席卷A股

近日，中央金融办、中国证监会等六部门联合发布的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》为市场带来了政策利好。受此影响，节前A股市场“红包行情”愈演愈烈。1月24日，A股三大股指全线上涨，保险、证券、人形机器人、AI算力、半导体等板块表现抢眼。货币基金方面，国寿安保货币E、广发添利A、鹏华添利B等货币基金罕见涨停，展现出市场资金的活跃态势。

大盘宽基同样表现出色，节前一周跟踪中证A500指数的基金业绩表现亮眼。中证A500指数上涨0.60%，招商中证A500ETF上涨0.70%，国泰中证A500ETF上涨0.65%，南方中证A500ETF上涨更是达到0.61%。此外，华泰柏瑞沪深300ETF上涨0.8%，平安先进制造主题A年内业绩表现最佳，上涨达到8.47%。

光大证券发布研报称，2025年A股“春季躁动”行情或将逐步开启。央行货币政策调整、重要经济数据公布、重要会议召开等因素均可能催化春季行情。随着2024年GDP增长目标圆满达成以及中美关系缓和，A股“春季躁动”行情值得期待。

长线资金提前布局

近期，长线资金持续流入A股市场，或已提前布局春季行情。信达证券统计数据显示，国内红利类ETF资金本周净流入20.67亿元，近1个月合计净流入90.24亿元。这表明投资者对A股市场的信心正在增强。

德邦基金表示，回顾2005年以来的春节行情，发现春节的季节性规律明显。市场趋势往往在春节前持续走弱，而春节前一周将进入筑底阶段，春节后则持续走强约2-4周。春节前市场节奏的核心原因之一在于微观流动性的变动。然而，需要注意的是，这些规律均为统计规律，并非每年都会如此表现。

结合2025年春节的情况，德邦基金认为，春节前一周恰逢国内外政策环境相对稳定，因此今年大概率仍会重演春季效应。金鹰基金同样认为，当前A股市场整体估值处于历史相对较低水平，市场具备一定的性价比。随着政策积极变化和经济数据逐步改善，市场情绪和预期正在发生积极转变。

节后投资机会展望

金鹰基金认为，市场短期震荡或仍将持续，但中长期来看，政策推动经济企稳修复的长期方向不变。后续内外部影响因素的走向变化将极大左右风险偏好的波动方向。中短期内，如市场风险偏好持续回暖，小盘及成长方向预计将表现出更大的向上弹性。建议投资者沿“趋势-周期-位置”分析框架进行布局，短期重点关注自主可控、AI映射等偏成长方向的交易性机会；中期继续维持对红利资产的关注。

从趋势层面看，自主可控、红利、AI产业等三大趋势具备较强确定性；从周期层面看，政策驱动的国产替代领域确定性相对较强；从位置层面看，军工、半导体设备、电网设备、信创等板块值得关注。AI产业趋势相关的AI应用、AI穿戴概念等多处于重要阻力位附近，需关注潜在事件催化和股价突破情况。

德邦基金建议投资者在配置方向上关注春节前大盘占优、春节后小盘占优的规律。春节前更适合布局防御性质的金融以及政策催化的消费板块；而春季后市场明显上行时，则积极布局成长风格。恒生前海基金则表示，市场资金对于社交媒体、机器人、数据中心电力、光模块等方向保持交易热度。短期震荡不改变A股中长期向好走势，中长期维度上将持续关注科技、制造、消费、医药等行业的产业趋势机会。

然而，金鹰基金也提醒投资者，尽管政策转向积极，但真实经济数据的修复还需要一定时间。市场可能会出现一定的波动，投资者需保持耐心和信心。同时，还需关注地缘政治风险以及全球经济不确定性可能带来的黑天鹅事件。

（文章来源：券商中国，图片及链接信息已保留原样，未做改动）