国家金融监督管理总局近日正式批复第二批保险资金长期股票投资试点，规模高达520亿元，此消息由中国证券报记者于1月26日独家获悉。此次试点的批准，标志着中国保险资金在资本市场的长期投资布局进一步加速。

　　业内专家指出，保险资金通过设立契约制基金参与资本市场，不仅能够为市场注入新的活力，促进资本市场的平稳运行，还能有效降低权益资产市值波动对保险公司净利润的负面影响。这一举措无疑为保险公司的投资策略提供了新的思路和方向。

具体试点细节披露

　　据了解，本次获批参与试点的保险公司包括中国太平洋人寿保险股份有限公司、泰康人寿保险有限责任公司、阳光人寿保险股份有限公司及相关保险资产管理公司。这些公司将以契约制基金的方式开展长期股票投资，旨在发挥长期资金和耐心资本的优势，为资本市场的稳定贡献力量。

　　金融监管总局副局长肖远企在1月23日的新闻发布会上透露，第二批保险资金长期股票投资试点的总规模初步设定为1000亿元，春节前先批复500亿元，其中本次批复的520亿元为春节前到位部分，后续将根据保险公司的意愿和市场需求逐步扩大试点规模和参与保险公司的数量。

　　值得注意的是，与第一批试点相比，第二批试点在机制上更加灵活多样。肖远企表示，基金可以由一家保险公司单独发起设立，也可以由两家或两家以上的保险公司联合发起设立。从目前获批的试点项目来看，本次试点采用了多家保险公司联合设立基金的方式。

　　中国太保等保险公司纷纷表示，首批试点基金设立以来运行顺畅，投资绩效显著，彰显了保险资金作为长期投资者在股票投资方面的专业实力和独特优势。这些公司对未来加大长期股票投资力度持乐观态度，并积极研究参与后续试点的可能性。

　　此外，2024年以来，部分上市险企的股票配置比例有所提升，显示出保险资金对股市投资的信心正在逐步增强。同时，险资也在私募股权领域频繁现身，为中长线投资布局蓄力。

第一批试点成效显著

　　回顾2023年10月，金融监管总局批复了中国人寿和新华人寿两家保险公司通过募集保险资金试点发起设立证券投资基金的项目，规模同样为500亿元。该项目设立一年多来运行顺利，实现了效益性、安全性和流动性的综合动态平衡。

　　中国人寿相关负责人介绍称，该公司与新华人寿联合设立的鸿鹄基金自2024年3月4日启动投资以来，实收股本已达320.10亿元，主要投向关系国计民生的重点行业。鸿鹄基金在选择投资标的时注重上市公司的竞争优势、治理结构和商业模式等因素，并坚持长期投资策略。

　　在考核机制上，鸿鹄基金建立了与长期投资相适应的投资考核评价体系，将考核期限从1年延长至3年，并聚焦总投资收益率等指标。这一考核体系的建立为保险资金长期投资提供了有力的制度保障。

险资入市助力资本市场

　　业内人士认为，保险资金设立私募证券投资基金入市是保险资金长期投资和活跃资本市场的有机结合。一方面，险资入市能够为资本市场注入新的活力；另一方面，通过设立私募基金的方式入市也有助于平滑险企利润表波动、提升险资投资权益市场的积极性。

　　以鸿鹄基金为例，该基金采用长期股权投资权益法计量并计入FVOCI中，有效降低了权益投资波动对上市公司净利润的直接影响。这一做法为保险公司优化资产负债匹配、提高资金使用效率提供了新的思路。

　　展望未来，随着更多保险私募证券投资基金的出现和权益投资占比较高的险资积极参与试点项目，保险资金在资本市场的长期投资布局将更加深入和广泛。

（文章来源：中国证券报 未经授权不得转载）