险资作为市场不可或缺的增量资金源，其持股动向一直是资本市场关注的焦点。1月23日，在中国国务院新闻办公室的新闻发布会上，中国证监会主席吴清明确指出，将推动大型国有保险公司自2025年起，每年将新增保费的30%投资于A股市场，这一举措预计每年将为A股带来数千亿规模的长期资金。同时，他透露第二批保险资金长期股票投资试点将于2025年上半年落地，规模不低于1000亿元，并有计划逐步扩大。

就在发布会前一天，中央金融办、中国证监会等部门联合发布了《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，旨在引导包括商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金等在内的中长期资金进一步加大入市力度。

多家保险公司积极响应，纷纷表态将探索入市策略。金融监管总局副局长肖远企指出，目前保险资金投资股票和权益类基金的金额已超过4.4万亿元，险资仍是2025年资本市场的主要增量资金来源。业内普遍认为，《实施方案》将助力打通中长期资金入市的堵点，引导保险资金践行长期、价值、稳健的投资理念。

中国太保、中国人寿、新华保险、中国平安等险企均表示，将积极响应国家政策，加大长期股票投资力度，以更加积极的姿态、更加丰富的策略，稳步推进中长期资金入市，助力资本市场稳健发展。

据证券时报·数据宝统计，截至2024年三季度末，险资持股市值达到7106.68亿元，创下2022年以来新高，持股数量也接近700亿股，同样为2022年以来新高。2024年以来，险资举牌次数高达20余次，涉及股票15余只，举牌次数创近4年新高，显示出险资对资本市场的看好。

财政部副部长廖岷表示，保险资金具有来源稳定、规模较大、偿付周期长的特点，是典型的“投资长钱”。险资持股比例较高的公司往往表现更优异。自2024年9月24日至2025年1月24日，险资举牌指数（险资持股比例超过5%）累计涨幅达到36.72%，几乎是同期沪深300指数涨幅的两倍。

根据万得数据，自2022年至2024年（2024年取三季末，其余取年末），持续获险资持股且平均持股比例超过5%的公司，自2024年9月24日以来平均涨幅超过30%。其中，平均持股比例超过10%的公司同期平均涨幅更是超过37%。

进一步分析显示，险资持股比例高的公司具备两大显著特征：一是股息率及净利润规模更大；二是成长性、盈利性更加稳定。例如，险资平均持股比例超过20%的公司，平均股息率接近4%，2022年、2023年平均净利润金额分别为91.4亿元、122.01亿元。

具体到个股，如建发股份、招商银行等银行、交通运输、公用事业类公司，自2022年至2024年三季度末险资平均持股比例超过5%且当前股息率超过3%，股价涨幅显著。同时，这些公司的加权净资产收益率和净利润也表现出色。

业内人士指出，未来，险资可能会更加青睐那些具有高股息、稳定收益的个股。惠誉评级亚太区保险机构评级高级董事王长泰表示，持续低利率环境可能会激励保险公司增加其股票投资，尤其是那些具有稳定股息收益的股票。

数据宝筛选结果显示，按照2023年年末、2024年三季度末获得险资持股，最新股息率超过10年期国债收益率近30日的均值（1.67%），属于TMT行业（传媒、计算机、通信、电子）公司，且剔除2024年首亏、预减、略减的公司的条件，共有12家公司入选。这些公司自2024年9月24日以来平均涨幅约10%，加权ROE（2024年前三季度）均超过3%，显示出良好的投资潜力。