险资作为资本市场的重要增量资金来源，其持股动向一直备受市场关注。近期，一系列政策信号的释放，进一步凸显了险资在A股市场的重要地位。

1月23日，在中国国务院新闻办公室的新闻发布会上，中国证监会主席吴清明确表示，将力争大型国有保险公司从2025年起，每年新增保费的30%用于投资A股市场。这一举措预计每年将为A股带来至少几千亿的长期资金。同时，第二批保险资金的长期股票投资试点也将在2025年上半年落实到位，规模不低于1000亿元，并计划后续逐步扩大规模。此前一日，中央金融办、中国证监会等部门联合印发了《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，旨在引导商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金等中长期资金进一步加大入市力度。

多家保险公司积极响应政策号召，探索入市策略。金融监管总局副局长肖远企介绍，目前保险资金投资股票和权益类基金的金额已超过4.4万亿元，险资被视为2025年资本市场主要的增量资金来源。多家险企表示，《实施方案》提出的一系列举措有助于打通中长期资金入市卡点堵点，引导保险资金进一步践行长期投资、价值投资、稳健投资理念，加大权益市场布局，助力资本市场稳健发展。

具体来看，中国太保表示，首批试点基金体现了保险资金作为长期投资者在股票投资方面的实力与能力，也提振了市场信心。中国人寿则计划完善耐心资本配套机制，加大长周期业绩考核比重，切实增强长期投资行为的一致性和稳定性。新华保险表示，将基于专业判断、精选投资标的，以更加积极的姿态稳步推进中长期资金入市。中国平安则将进一步响应国家号召，发挥大规模长线资金的优势，持续加大对战略性新兴产业等领域的投资力度。

险资持股市值也创下了新高。据证券时报·数据宝统计，截至2024年三季度末，险资期末持股市值达到7106.68亿元，持股市值创2021年以来次新高，同时也是2022年以来新高；与此同时，2024年三季度末险资持股数量接近700亿股，同样创下2022年以来新高。2024年以来，险资频频举牌，举牌次数创近4年新高，涉及股票15余只（含A股、H股），其中11月、12月险资举牌迎来高峰。2025年开年以来，平安人寿已两次出手举牌。

财政部副部长廖岷表示，保险资金具有来源稳定、规模较大、偿付周期较长的特点，是典型的“投资长钱”。险资持股比例较高的公司表现往往更优质。根据万得数据，自2024年9月24日至2025年1月24日，险资举牌指数（险资持股比例超过5%）累计涨幅达到36.72%，几乎是同期沪深300指数涨幅的2倍。这意味着险资持股超过5%的公司获得了二级市场资金的高度关注。

通过对险资持股的多维分析发现，险资持股比例高的公司具备两大显著特征：一是股息率及净利润规模更大；二是成长性、盈利性更加稳定。具体到个股来看，2022年至2024年三季度末险资平均持股比例超过5%且当前股息率超过3%的公司中，主要以银行、交通运输、公用事业公司为主，这些公司自2024年9月24日以来股价涨幅显著。此外，在高股息+险资持续持仓的TMT股中，仅有12家公司符合条件，这些公司自2024年9月24日以来平均涨幅达到10%左右。

展望未来，随着政策的持续推动和险资规模的不断增长，险资在资本市场的作用将更加凸显。业内人士表示，保险资金通过加大对高股息个股投资和增加长期股权投资规模，有利于推动收益和报表更加稳定。同时，持续低利率环境也可能会激励保险公司增加其股票投资配置。