2024年1月24日，北京证券交易所及全国中小企业股份转让系统有限责任公司（全国股转公司）正式揭晓了年度证券公司执业质量评价结果。中信建投证券以总分137.21分傲视群雄，稳居榜首，民生证券、东吴证券、国投证券及中泰证券则紧随其后，分列二至五位。

本年度共有114家证券公司参与评价，其中11家券商子公司业绩并入母公司计算，因此实际参与排名的券商缩减至103家。从整体上看，评价结果中一档券商有20家，二档41家，三档和四档各21家。

本次评价涵盖专业质量得分与合规质量扣分两大维度，全面且客观地反映了证券公司在北交所及新三板市场的业务表现。具体来看，投行、经纪、做市及研究等业务领域均被纳入考量。数据表明，与2023年相比，46家券商的专业质量得分有所增长，而合规质量扣分的券商数量从去年的57家减少至48家。

券商排名前十迎来大洗牌

整体来看，2024年度共有41家券商在北交所及全国股转系统业务的执业质量得分中实现了同比增长。与2023年相比，本年度证券公司执业质量评价结果的前十名发生了显著变化，波动较大。

具体来看，中信建投证券以总分137.21分高居榜首，民生证券以130.33分跃升至第二位，东吴证券则以129.04分紧随其后。位列三至十位的分别是国投证券（126.85分）、中泰证券（125.43分）、开源证券（124分）、兴业证券（123.41分）、广发证券（122.54分）、第一创业（122.44分）及海通证券（121.61分）。

值得注意的是，2023年度排名前三的券商为中信证券、申万宏源及中信建投，而在2024年的排名中，中信证券和申万宏源已跌出前十。前十名券商中，民生证券、兴业证券及第一创业的排名跃升尤为显著，分别跃升了33位、26位及39位。民生证券从去年的35名跃居至第2名；兴业证券从去年49名升至今年第7名；第一创业证券从去年的48名升至今年第9名。

值得一提的是，2024年度共有46家券商的专业质量得分同比有所上升，其中7家券商的增长分数超过10分。浙商证券以19.84分的同比增长位居榜首，紧随其后的是第一创业（+16.8分）、中信建投（+14.75分）、兴业证券（+13.06分）、民生证券（+12.69分）、国新证券（+12.17分）及天风证券（+10.91分）。

经记者梳理发现，排名显著提升的券商主要得益于在保荐业务、发行并购等业务领域的出色表现。例如，中信建投和民生证券在保荐业务上取得了优异成绩，中信建投更是以16分遥遥领先；第一创业在北交所发行并购业务上得分最高；开源证券在北交所新三板推荐挂牌业务和研究业务上表现出色，取得了单项最高得分；而东方财富则在经纪业务上获得了单项最高分。

总体来看，2024年各季度的排名变化反映出券商在北交所和新三板业务领域的竞争格局正在快速演变。部分中小券商凭借在特定业务领域的优势实现了排名的大幅提升，而一些传统头部券商则在不同季度的表现中有所波动。这种变化不仅体现了券商在业务布局上的差异化战略，也显示出北交所和新三板市场的业务机会正被更多券商所重视和挖掘。

48家券商因合规问题被扣分

在北交所和新三板对券商执业质量的评价体系中，评价指标主要包括专业质量和合规质量两大方面。其中，专业质量作为加分项，用于衡量券商在业务能力、项目执行效率及服务质量等方面的综合表现；而合规质量则作为扣分项，重点考察券商在业务操作中的合规性、风险控制及遵守相关法律法规的情况。

数据显示，2024年度共有48家券商因合规问题被扣分。其中，申万宏源（-16.53分）、中信建投（-14分）、中信证券（-12.21分）、东吴证券（-11.45分）、开源证券（-10.67分）及浙商证券（-10分）等7家券商的合规质量扣分合计超过10分。

从具体业务来看，券商在北交所业务保荐发行业务上的扣分较多，而在新三板方面，持续督导业务上的扣分较为突出。共有19家券商在北交所保荐业务上被扣分，其中扣款最多的券商为中信证券，被扣除9.07分。在持续督导业务上，共有23家券商被扣分，其中开源证券和申万宏源扣分最多，均被扣除8分。在推荐挂牌业务方面，共有16家券商被扣分，其中浙商证券、中银证券、国融证券及广发证券等4家券商扣分最多，均为4分。

值得注意的是，在2024年北交所和新三板的券商执业质量评价中，中原证券面临较大挑战。其得分仅为99.05分，成为唯一一家得分低于100分的券商，排名垫底。中原证券在合规质量方面存在明显扣分，尤其是在持续督导业务上失分较多。2024年上半年，中原证券的4单北交所IPO项目均以终止告终，且因保荐项目违规被北交所采取自律监管措施。

合规质量的扣分可能反映出券商在业务操作中存在一定的合规风险，这不仅会影响其整体评价结果，还可能对券商的长期发展和市场声誉产生不利影响。因此，券商在追求专业质量提升的同时，必须高度重视合规管理，确保业务操作的规范性和合法性。

2024年券商执业情况呈现三大特征

一是服务覆盖面持续扩大。2024年度，证券公司加大了对市场各项业务的投入力度，推荐挂牌公司家数连续三年保持增长，代理买卖股票金额、发布研究报告数量等实现倍增，北交所做市股票覆盖面进一步扩大。

二是参与积极性显著提高。2024年度，证券公司的功能性作用不断加强，展业券商队伍持续壮大。共有59家券商参与新三板推荐挂牌业务，其中13家为2023年以来首次参与。做市商扩容稳步推进，多家券商已完成北交所做市交易业务评估测试。研究业务参与度也有所提升，超过三成的券商发布了关于北交所、新三板的研究报告。

三是“看门人”责任进一步压实。2024年度，证券公司合规质量平均扣分较前一年度增长27%，保荐上市、推荐挂牌等投行业务负面行为记录条数较前一年度增长39%，严监严管要求得到有效落实。

北交所方面表示，未来将以资本市场新“国九条”和“1+N”政策体系为引领，进一步完善执业质量评价工作，引导证券公司更好发挥自身功能、不断增强规范执业意识，持续提高创新型中小企业服务质效。

（文章来源：财联社）