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中央金融办联合多部委发布《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》,旨在通过多部委协同发力,为资本市场注入稳定资金,增强市场信心,优化投资者结构,助力资本市场高质量发展。方案提出扩大资金入市、推行长周期考核机制、加大公募改革和强化政策协同等四大亮点。

1月22日,中央金融办携手多部委共同发布了《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。工银瑞信在接受中国证券报·中证金牛座的独家采访时表示,此次政策发布由中央金融委亲自挂帅,规格极高且出台时间超前,充分彰显了中央对资本市场深化改革的高度重视与坚定决心。《实施方案》不仅是对2024年9月26日中央政治局会议精神的细化和落实,更是《关于推动中长期资金入市的指导意见》的具体行动路线图,旨在通过多部委的协同努力,为资本市场注入源源不断的稳定资金,提振市场信心,优化投资者结构,推动资本市场向高质量发展阶段迈进。

工银瑞信深入剖析指出,《实施方案》直击痛点,针对当前资本市场面临的难点和堵点问题提出了切实可行的解决方案。全国社保基金和基本养老保险基金在支撑社会保障体系稳健运行的同时,也为资本市场提供了宝贵的稳定资金来源,实现了资产的保值增值。然而,对照资本市场高质量发展的要求,养老类资金在发挥“长钱长投”优势方面仍存在机制性障碍,权益投资占比仍有较大提升空间。目前,全国社保基金的股债投资比例已接近制度规定的上限,而基本养老保险基金持有A股的流通市值占其委托投资规模的比例,距离30%的政策上限尚有较大差距。同时,大量养老资金因保发放的审慎考虑和短期业绩波动性的顾虑,在提高资本市场敞口占比方面仍有较大潜力可挖。

工银瑞信进一步强调,《实施方案》坚持精准施策,资本市场将广泛受益。该方案具有四大亮点:一是扩大资金入市规模,为市场注入新鲜血液;二是推行长周期考核机制,引导投资者关注长期价值;三是加大公募改革力度,提升行业竞争力;四是强化政策协同,形成发展合力。这些措施精准到位,有效回应了资本市场的关切,将对维护市场稳定、推动改革发展、改善投资者预期发挥积极作用。据初步测算,全国社保基金投资股票类资产比例每提高1%,将带来约300亿元的增量资金;基本养老保险基金的股票投资比例每提高1%,将带来约200亿元的增量资金。此外,长周期考核机制的建立将有助于改变短期逐利的市场氛围,引导投资者关注企业的长期价值,强化中小投资者信心,吸引更多资金流入市场,增强市场的活力和韧性。同时,《实施方案》还将优化资本市场的投资者结构,以社保基金为代表的机构投资者将凭借专业的投研团队和长期投资策略,为市场提供稳定的资金流,降低非理性交易引发的波动风险。

值得一提的是,《实施方案》还扎实推进公募基金改革,明确提出要管好人民养老钱。公募基金行业作为资本市场的专业机构投资者代表,在全国社保、基本养老等养老金投资体系中发挥着举足轻重的作用。目前,公募基金受托管理的养老金资产已超过6万亿元,占据市场的半壁江山。《实施方案》的实施对全国社保、基本养老保险基金加大资本市场投资力度提出了明确要求,为公募基金行业带来了巨大的发展机遇,同时也肩负起了管好人民养老钱的重大责任。

作为养老金管理规模位居市场前列的公司,工银瑞信一直坚持较高的权益敞口和稳健的投资风格,取得了优异的长期投资业绩。公司表示,将以《实施方案》的出台为契机,聚焦自身高质量发展,充分发挥在权益投资等方面的专业优势,更加注重长期投资,建立长周期考核机制,践行长期价值投资理念,为养老金融发展和资本市场发展贡献更大的力量。

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(文章来源:中国证券报·中证金牛座)