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上海证券交易所和中证指数有限公司正式发布四条红利指数,进一步丰富红利指数体系。高股息资产因高股息率和长期配置需求备受市场关注,成为中长期资金的重点布局方向。

2025年1月24日,上海证券交易所携手中证指数有限公司,正式推出了四条全新的红利指数:上证红利质量指数、上证180红利质量指数、上证红利增长指数以及上证180红利增长指数。此举旨在进一步扩充红利指数体系,为投资者提供更为丰富的投资选择。

截至当前时间节点,红利指数在最近12个月内的股息率已飙升至6.75%的高位。据《国际金融报》记者采访了解,当前市场资金对高股息资产展现出浓厚兴趣及长期配置需求,红利资产有望成为中长期资金的重要布局方向。

高股息资产备受瞩目

步入2024年第四季度,A股市场波动显著加剧。尽管小盘成长风格表现突出,但大盘宽基指数如沪深300和上证50均出现超过2%的季度跌幅,上证指数则勉强维持微涨态势,这也是投资者频频抱怨指数缺乏上涨动力的原因所在。

因此,寻找低波动且具备稳定持续增长潜力的资产成为当前资金关注的焦点。记者注意到,去年四季度末,多只红利ETF规模实现大幅增长,而部分大规模的宽基ETF则遭遇不同程度的赎回压力,份额呈现净减少趋势。

根据去年四季度末的数据统计,多只百亿规模的宽基ETF面临净赎回挑战。例如,华夏科创50ETF份额减少118.71亿份,尽管其跟踪指数收益良好,规模仍有所增长。全市场规模最大的华泰柏瑞沪深300ETF份额则减少75.36亿份。此外,南方中证1000ETF、易方达科创板50ETF份额均减少超过50亿份,华夏上证50ETF和南方中证500ETF份额也分别减少超20亿份,部分宽基ETF规模环比缩水更是超过百亿份。

相比之下,红利相关ETF份额增长势头强劲。据统计,目前市场上共有33只跟踪红利相关指数的ETF,其中23只在去年四季度实现了份额增长。华泰柏瑞红利低波ETF以45.62亿份的增长位居榜首,南方红利低波50ETF、红利ETF易方达、华泰柏瑞红利ETF、华宝标普红利ETF份额增长均突破10亿份大关。

从规模角度看,目前共有7只红利相关ETF规模超过40亿元。华泰柏瑞旗下的红利ETF和红利低波ETF分别以233.99亿元和137.5亿元的规模位居前列,且两只ETF去年四季度末规模均增长超过50亿元。红利ETF易方达和南方红利低波50ETF规模增长也均超过20亿元。

排排网财富理财师曾衡伟指出,去年四季度末红利相关ETF规模的大幅增长,反映了资金对高股息资产的偏好及长期配置需求。在“资产荒”背景下,高股息资产因其“类债”属性而备受关注,其股息率优势在利率下行环境中愈发凸显。

随着去年市场对中长期资金入市预期的增强,曾衡伟认为,众多资金已提前布局高股息资产作为长期配置的底仓,这也体现了对政策利好的积极预期。

分红成为关键因素

作为红利资产的核心要素,股息率一直是市场关注的焦点。数据显示,截至1月24日,近12个月以来,红利指数和红利低波指数的股息率分别为6.75%和6.39%,远高于主流宽基指数。业内人士分析称,随着春节临近,红利相关指数成分股迎来派息高峰,从而推动了相关指数股息率的提升。

根据海通国际证券的研究数据,2024年A股上市公司的分红家数和分红总额均创下历史新高。实际上,上市公司分红不仅是投资者关注的焦点,也是监管部门关注的重点。1月22日,多部委联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》中明确提到,要引导上市公司加大股份回购力度,并落实一年多次分红政策。

华泰柏瑞基金相关人士表示,一年多次分红政策能够有效提升中小股东的市场获得感,稳定市场投资者预期,进而吸引长期资金的流入。通过更频繁的分红,投资者可以更直观地了解上市公司的盈利状况和现金流水平,从而更加关注股东回报而非资本利得的波动。此外,该政策还有助于推动公司加强内部治理,提高运营效率,促进上市公司的长期稳定发展。

同时,红利系列指数一直受到监管部门的青睐,目前相关指数正在陆续发布。上交所和中证指数有限公司于1月24日正式推出的四条红利指数,旨在为市场提供更多样化的投资标的。

据统计,目前已有15个红利相关指数被ETF跟踪,包括红利、红利低波、中证红利、深证红利、标普A股红利、中证央企红利、上证国企红利、标普中国A股大盘红利低波50指数等。

这些红利相关指数的共同点在于其成分股中均包含了高股息、高分红的上市公司。以红利指数和中证红利指数为例,这两个指数权重占比较高的行业主要集中在金融和能源领域。

中长期资金积极布局

《实施方案》明确提出,要重点引导商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、公募基金等中长期资金进一步加大入市力度。

顺时投资权益投资总监易小斌认为,红利资产无疑将成为中长期资金配置的一个重要方向。他表示,在获取较高分红的同时,投资者还有可能在二级市场获得一定的价差收益。中长期资金的特点在于规模较大、久期较长、安全性要求高以及风险偏好相对较低,因此其投资偏好往往倾向于流动性好、业绩相对确定以及分红率偏高的资产。从具体操作层面来看,他认为买入红利相关ETF是一种简单有效的投资方式。

曾衡伟则认为,《实施方案》发布后,高股息资产、核心宽基资产以及权益类基金将从中受益。他分析道,高股息资产如银行、港股红利资产及其他高股息行业,因其具备底仓核心属性、股息性价比及政策催化优势,将受到险资、社保基金等中长期资金的青睐;核心宽基资产如中证A500ETF等,覆盖A股龙头资产,兼具价值和成长属性,适合中长期资金配置;此外,根据方案要求,将提高权益类基金的规模和占比,因此权益类基金也将迎来增量资金的流入。

(文章来源:国际金融报,经重新编辑和润色,以适应SEO优化需求。)