在存款利率持续下滑的大环境下，银行理财市场迎来了投资者数量的稳步增长。根据银行业理财登记托管中心最新发布的《中国银行业理财市场年度报告（2024年）》（以下简称《报告》），截至2024年底，持有理财产品的投资者总数已攀升至1.25亿，与年初相比，增幅达到了9.88%。其中，个人投资者新增1097万，机构投资者新增29万，显示出市场参与度的显著提升。

在投资者数量稳步增长的同时，银行理财产品的投资收益也保持了相对稳健的态势。《报告》数据显示，2024年全年，银行理财为投资者创造了7099亿元的收益，同比增长1.69%，平均收益率稳定在2.65%。这一表现，无疑为投资者提供了相对可靠的收益来源。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼评价道：“2024年银行理财市场展现出了以进促稳、稳中求进的良好局面。”具体来看，《报告》显示，截至2024年底，银行理财市场存续规模达到29.95万亿元，较年初增长了11.75%；全年累计新发理财产品3.08万只，募集资金总额高达67.31万亿元。

在“资管新规”的推动下，净值型理财产品已成为市场主流。截至2024年底，净值型理财产品存续规模达到29.5万亿元，占比高达98.5%，较年初增加了1.57个百分点。净值型理财产品的净值随市场波动而变化，投资者可以清晰地看到每日的收益情况，这种透明度有助于增强投资者的信任感。

从运作模式上看，开放式理财产品占据主导地位。截至2024年底，开放式理财产品存续规模为24.2万亿元，占全部理财产品存续规模的80.8%，较年初增加了1.77个百分点。相比之下，封闭式理财产品存续规模为5.75万亿元，占比19.2%。此外，现金管理类理财产品存续规模为7.3万亿元，占全部开放式理财产品存续规模的30.17%，尽管较年初有所减少，但仍占据重要地位。

在投资方向上，银行理财主要投向债权类资产，如存款、债券等。截至2024年底，固定收益类产品的存续规模高达29.15万亿元，占比97.33%，较年初增加了0.99个百分点。混合类产品、权益类产品以及商品及金融衍生品产品的存续规模相对较小。与此相对应的是，我国银行理财产品的主体为中低风险产品。截至2024年底，风险等级为二级（中低）及以下的理财产品存续规模为28.66万亿元，占比高达95.69%，较年初增加了2.89个百分点。

投资者数量的持续增长，主要得益于存款利率下行背景下理财产品的吸引力提升以及居民储蓄的持续增长。董希淼指出，随着存款利率的走低和居民预期的改善，理财产品相较于定期存款的超额收益优势进一步凸显。同时，投资者的风险偏好也有所修复，银行理财产品整体表现稳健，吸引了更多的居民储蓄流入。

然而，面对市场波动和投资者多样化需求，商业银行以及理财公司仍面临诸多挑战。董希淼建议，银行、理财公司应加快引入和培养专业人才，提升对宏观形势和金融市场的研判能力、投资研究能力和资产配置能力，为不同需求的投资者提供差异化产品与服务。同时，还应加强市场沟通，通过投资者教育活动提升投资者的金融素养，引导其形成价值投资、长期投资理念。

工银理财总裁高向阳也强调了提升核心投研能力、流动性风险管理能力和客户服务能力的重要性。他认为，适当性管理是客户服务的根本要求，理财公司应根据客户的风险偏好做好产品和策略的匹配工作。同时，他还提出了打通财富、资管、投行的价值循环链、提高理财产品的差异性和适配性等前瞻性布局思路。

银行理财业务在服务实体经济方面也发挥了重要作用。《报告》显示，截至2024年底，理财产品投资资产合计32.13万亿元，同比增长10.56%。其中，债券类、非标准化债权类资产和权益类资产的余额分别占总投资资产的57.89%、5.42%和2.58%。此外，理财产品还通过投资绿色债券、共建“一带一路”、区域发展、扶贫纾困等专项债券以及为中小微企业提供资金支持等方式，积极助力实体经济发展。

具体来看，理财资金投向绿色债券的规模超过3300亿元，投向共建“一带一路”等专项债券的规模超1100亿元。同时，为助力实现碳达峰、碳中和目标，理财市场2024年累计发行ESG主题理财产品168只，合计募集资金超1600亿元。此外，银行理财还不断推出特色产品，如专精特新、乡村振兴、大湾区等主题理财产品，为相关领域提供资金支持。

（图片来源：经济日报，本文图片及链接禁止删除或修改）