1月23日，国新办新闻发布会上详细介绍了推动中长期资金入市、促进资本市场高质量发展的相关政策措施，并针对公募基金、商业保险、社保基金、养老金等中长期资金入市所面临的障碍，提出了具体解决方案。保险资金作为中长期资金的重要组成部分，其入市动向备受市场瞩目。

1. 耐心资本将加大权益投资力度

近日，中央金融办等部门联合发布了《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》（以下简称《方案》）。针对保险资金入市，《方案》提出了多项有力举措。太平资产相关负责人指出，《方案》为保险资金入市提供了明确的政策导向和制度保障，这将极大地激发保险资金参与权益投资的积极性，优化其资产配置结构，从而进一步增强市场的稳定性。

《方案》中的一项重要举措是提升商业保险资金A股投资的比例与稳定性。同时，对国有保险公司的经营绩效实行三年以上的长周期考核，其中，净资产收益率当年度考核权重不超过30%，而三年到五年周期指标的权重则不低于60%。这一长周期考核的规定得到了国有保险机构的积极响应。

中国人寿集团相关负责人表示，《方案》所制定的长周期考核机制将引导保险公司更加注重稳健经营和长线投资，从而提高保险资金配置权益类资产的意愿。太平资产相关负责人进一步指出，长周期考核使保险资金能够摆脱短期考核的压力，更加注重长期投资和价值投资，减少短期市场波动对其投资行为的影响，进一步强化了保险资金作为“耐心资本”的属性。

此外，《方案》还允许商业保险资金作为战略投资者参与上市公司的定向增发，并在参与新股申购、上市公司定向增发以及举牌认定标准方面，给予保险资管与公募基金同等的政策待遇。中国人寿集团相关负责人认为，这将有助于保险资金以更多元化的方式参与优质公司的长期投资，发挥耐心资本的作用，优化战略投资者的结构。

人保资产则表示，《方案》清晰地展现了引导保险资金成为坚定价值投资者的政策导向，为将保险资金培育为耐心资本，并充分发挥其优势以实现跨周期的投资布局，开辟了广阔的政策空间。

2. 积极申报第二批长期股票投资试点

<方案》还提到，将加快推进第二批保险资金长期股票投资试点的落地工作，并逐步扩大参与机构的范围和资金规模。2024年初，中国人寿和新华保险作为首批试点机构，共同出资500亿元设立了私募证券基金，用于投资股市并长期持有。金融监管总局副局长肖远企昨日透露，第二批试点的规模拟定为1000亿元，并计划在春节前先批准500亿元。

据证券时报记者了解，已有大型保险公司对保险资金的长期股票投资试点进行了可行性研究，并开始着手申报工作，倾向于单独发起设立私募证券基金。业界人士透露，有多家保险机构正在积极申请第二批试点。

某大型保险资管人士表示，推动设立私募证券基金，一方面是为了响应政策导向，另一方面也有利于开展权益投资、平滑报表。

3. 多措并举发挥长期资金优势

多家保险公司表示，将采取多项措施充分发挥长期资金和耐心资本的作用，助力资本市场稳健发展。中国人寿集团旗下资产公司相关负责人介绍，公司将从多个方面入手：一是完善耐心资本的配套机制，在内部树立以长期业绩为核心的激励约束机制和创新容错机制，加大长周期业绩考核的比重；二是加强重点领域投资，持续优化资金投向、拓展投资领域；三是切实发挥机构投资者的价值发现功能，助力提升资本市场的资源配置效率。

人保资产表示，一方面将不断提升投资管理能力、强化产业研究深度，持续引导金融资源向关键领域聚集，助力实体经济发展；另一方面将积极探索创新、进一步丰富产品工具、拓展投资模式，陪伴优秀企业成长，增强资本市场的稳定性与活力，推动资本市场高质量发展。

太平资产相关负责人表示，将充分发挥保险资金作为长期资金的属性和优势，坚持长期投资、价值投资的理念，积极拓展参与资本市场的广度和深度，实现保险资金与资本市场的良性互动和共同发展。

（文章来源：证券时报）