推动中长期资金入市的具体指标与措施已明确出炉。

23日上午，国务院新闻办举办新闻发布会，详细阐述了《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》（以下简称《实施方案》）。证监会、财政部、人社部、央行以及金融监管总局等五大部委共同参与此次发布会。证监会主席吴清透露，未来三年内，公募基金持有A股的流通市值将力争每年至少增长10%。同时，大型国有保险公司自2025年起，计划将每年新增保费的30%投资于A股市场。

吴清强调，这一系列举措预计每年将为A股市场带来数千亿元的长期资金支持。此外，第二批保险资金长期股票投资试点也将在2025年上半年落地实施，试点规模不低于1000亿元。

发布会当天，A股市场呈现冲高回落态势。截至收盘，上证指数微涨0.51%，全市场成交额达到1.37万亿元，较前一交易日大幅增加2200余亿元。其中，银行与非银金融板块表现抢眼，涨幅分别达到2.3%和1.33%。

公募基金持股规模持续扩大

据吴清介绍，《实施方案》主要包含三大核心内容：一是明确提出了稳步提高中长期资金投资A股规模和比例的具体规划；二是延长考核周期，对国有商业保险公司实施三年以上长周期考核，以降低短期业绩波动对投资决策的影响；三是巩固并增强落实增量政策的合力。

作为资本市场的重要机构投资者，公募基金近年来面临复杂市场环境挑战，部分权益类基金出现亏损，暴露出经营理念偏差、公司治理缺陷及投资行为短期化等问题。为此，证监会已提出一系列改革举措，旨在完善基金公司治理结构，加强长周期业绩考核，并稳步降低公募基金综合费率，预计自2025年起，每年可为投资者节约约450亿元费用。

同时，《实施方案》明确指出，公募基金持有A股流通市值未来三年将保持每年至少10%的增长速度。据富国基金分析，截至2024年四季度，公募基金持有A股市值已达5.9万亿元，虽同比增速为13.5%，但近三年滚动年化复合增速为-2.8%，配置比例仍有提升空间。未来三年，在政策的指引下，公募基金有望为A股市场带来万亿级的增量资金。

险资入市潜力巨大

保险资金以其长期性特点，被视为重要的机构投资者。金融监管总局副局长肖远企在发布会上表示，保险公司投资股票具有较大潜力和空间，力争每年新增保费的30%用于投资股市，并稳步提高保险资金投资股市的比例。

肖远企透露，目前保险资金投资股票和权益类基金的金额已超过4.4万亿元，占保险资金运用总额的比例为12%。关于保险资金长期投资改革试点，金融监管总局已批复中国人寿和新华人寿两家保险公司设立500亿元规模的证券投资基金，用于投资股市并长期持有。第二批试点规模拟定为1000亿元，并将于春节前先行批复500亿元。

鹏华基金研究部总量周期组组长张峻晓预计，随着权益配置比例的提升及新增保费和资产再配置的规模增加，保守估计保险行业每年将带来超6000亿元的增量资金。

营造长期价值投资氛围

吴清表示，证监会将从资产端、交易端、机构端和执法端等多方面加大政策供给，努力营造更加有利于长期价值投资和理性投资的市场生态。具体措施包括增加优质上市公司供给、支持机构投资者积极参与上市公司定增等。

清华大学国家金融研究院院长田轩认为，机构投资者以战略投资者身份参与上市公司定增，能够直接获取优质资产投资机会，并为上市公司引入多元化资源，助力其全面发展。同时，这也将增加长期资金供给、优化市场资源配置、完善市场投资者结构。

此外，在支持外资主体参与A股市场方面，证监会将进一步增强政策的稳定性、透明度和可预期性，提高跨境投融资便利性，提升A股市场的国际吸引力。

（文章来源：第一财经）