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中国充电联盟数据显示，2024年充电基础设施增量达422.2万台，新能源汽车销量达1158.2万辆。海外充电桩市场需求高增，中国充电桩企业凭借自主技术优势和性价比优势有望享受出海红利。光大证券建议关注龙头运营商、液冷超充技术及整桩模块企业。

中国充电联盟最新数据显示，2024年全年充电基础设施增量达到了422.2万台，与去年同期相比，实现了24.7%的显著增长。与此同时，国内新能源汽车销量也呈现出强劲势头，全年销量高达1158.2万辆。桩车增量比维持在1:2.7，这表明充电基础设施的建设步伐与新能源汽车的快速发展保持了高度协同，基本满足了市场需求。

据中商产业研究院分析，随着全球范围内环保意识的不断提升，新能源汽车市场正迎来前所未有的发展机遇。作为新能源汽车产业链的关键一环，海外充电桩市场需求也呈现出爆发式增长。相较于海外充电桩市场面临的高生产成本和产品迭代缓慢等问题，中国充电桩企业凭借其核心的自主技术创新和显著的性价比优势，有望在海外市场大放异彩，实现供需两侧的共赢。数据显示，2023年中国充电桩市场规模已达到431亿元，而中商产业研究院的分析师预测，2024年市场规模将进一步扩大至约517亿元，到2025年更有望突破595亿元大关。

光大证券在其研报中指出，海外市场的低车桩比以及补贴政策为中国充电桩企业出海提供了有力支持。同时，国内的新能源车下乡政策以及公共桩建设的加速推进，也将进一步激发市场活力，形成共振效应。在此背景下，充电桩运营商的利润弹性和空间将得到显著提升。光大证券建议关注以下几个方面：（1）龙头运营商盈利能力的改善，如特锐德、万马股份等；（2）液冷超充技术的发展，涉及企业包括永贵电器、威迈斯、鑫宏业等；（3）整桩及模块企业的产品技术能力、出海进展以及在国内下沉市场的布局情况，值得关注的企业有通合科技、盛弘股份、绿能慧充等。

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