从2月7日至5月7日，证监会主席吴清上任已满3个月。在此期间，吴清主席多次强调“严监严管”，要求中介机构切实履行“看门人”责任，确保监管措施有力有效。

监管实践表明，吴清主席的言行一致。据统计，这3个月里，监管部门共向券商发出了98张罚单，涉及33家违规券商，其中3家更是遭到立案调查。两家券商迅速收到巨额罚单，另一家券商的保荐业务被暂停半年。值得注意的是，这些受罚券商中不乏行业头部。

以4月为例，当月共有22家券商收到来自证监会、各地证监局及沪深北交易所的60张警示函或行政监管措施。4月30日当天，北京、广东、新疆三地证监局更是连发12张罚单，涉及中金公司、国都证券、中泰证券、海通证券、中信建投、华英证券等6家券商。券商罚单之多，可谓“满天飞”。

券商罚单“满天飞”，这一现象既反映了市场期待严格监管的呼声，也暴露了券商违法违规行为的普遍性。一方面，市场欢迎“严监严管”，希望借此净化市场环境；另一方面，券商违法违规行为频发，让投资者深感忧虑，对市场的健康发展构成威胁。

管理层近年来一直未放松对券商的监管，券商在资本市场中扮演着重要角色，其监管工作始终是管理层的重点。然而，尽管管理层一再强调加强监管，券商违法违规行为仍屡见不鲜。这除了与近期监管部门的“严监严管”有关外，更重要的原因在于对券商违法违规行为的处罚力度不足，难以形成有效震慑。

在近期开出的98张罚单中，“警示函”占据多数，有的甚至是“谈话监管”，这些措施缺乏惩罚性。在保荐业务处罚上，往往只重罚保荐代表人，而对保荐机构本身的处罚较轻。这样的罚单难以对券商形成有效震慑。

因此，对券商的监管不能仅满足于全面开花，而应更加注重“重点打击”。对于违法违规行为严重的券商，应予以从重查处，真正做到“伤其十指不如断其一指”。

以华西证券为例，该券商因在金通灵2019年定增保荐中涉嫌未勤勉尽责，被江苏证监局暂停保荐业务资格6个月。虽然这是近期开出的最重罚单，但处罚力度仍显温柔。若没收相关保荐收入并给予5倍罚款，同时暂停2年保荐业务资格，其震慑力将远大于现行处罚。

因此，“严监严管”不仅要求监管措施有力有效，更期待对违法违规行为的“从重处罚”。对违法违规者要敢于“断其一指”，而不是局限于“伤其十指”。只有这样，才能切实压实中介机构“看门人”责任，让监管真正“长牙带刺”。

（文章来源：大河财立方）