NO.1 央行联合五部门发布新规：便利外国投资者投资资金自由流动

中国人民银行携手国家外汇管理局、银保监会、证监会及商务部，共同发布了《关于金融领域在有条件的自由贸易试验区（港）试点对接国际高标准推进制度型开放的意见》。该意见明确指出，在真实合规的前提下，允许试点地区内与外国投资者投资相关的所有资金转移，包括资本出资、利润分配、利息收益、特许权使用费等，均可自由汇入、汇出且无延迟。此举旨在优化外商投资环境，吸引更多外资流入中国市场，进一步激活市场活力。

点评：该意见的出台，标志着金融领域在自贸试验区（港）的制度型开放取得了重要突破，有助于提升金融市场的国际化水平。同时，资金流动的自由化将提高市场的对外开放程度，为金融板块及相关试点地区的企业带来积极影响，提升市场预期，增强投资者信心。

NO.2 央行公开市场逆回购操作规模创历史新高

为有效对冲公开市场逆回购到期、现金投放等多重因素的影响，确保春节前市场流动性充裕，中国人民银行于2025年1月22日以固定利率、数量招标方式开展了高达11575亿元的14天期逆回购操作，操作利率维持在1.65%。由于当日有9595亿元逆回购到期，因此公开市场实现净投放1980亿元。

点评：东方金诚首席宏观分析师王青指出，央行此次开展的历史最大规模逆回购操作，旨在有效对冲大额逆回购到期压力，同时在春节前适度向市场投放流动性，避免资金面出现大幅波动。此举有助于维护市场稳定，为经济平稳运行提供有力保障。

NO.3 央行上海总部：探索离岸交易账户收支架构，优化跨境资金管理

在2025年第一季度新闻发布会上，中国人民银行上海总部介绍了2024年上海金融运行情况。央行上海总部宏观审慎管理部主任葛庆表示，将创新管理方式，便利离岸贸易跨境资金收付，支持符合条件的企业凭支付指令办理“卖”和“买”两头在外的离岸贸易。同时，央行上海总部还将优化提升自由贸易账户功能，积极探索构建离岸交易账户收支架构。

点评：央行上海总部的这一系列措施，旨在进一步优化跨境资金管理，提升金融服务的效率和水平。对于涉足国际贸易的企业而言，这将构成实质性支持，有助于其更好地适应当前产业链、供应链的新变化。同时，这些措施也将对金融服务业和相关产业链板块产生深远影响，提升其市场竞争力。

NO.4 银行理财市场格局生变：存续规模占比不足13%，收益贡献近两成

据《中国银行业理财市场年度报告（2024年）》显示，2024年银行理财市场规模增长至29.95万亿元，主要由非现金固定收益类产品拉动。然而，值得注意的是，银行机构存续理财规模占比却不足13%，却贡献了市场近20%的收益。同时，无理财牌照机构继续退出市场，农村金融机构数量也减少了近三成。而理财直销规模则接近翻倍，母行代销仍占据主导地位。

点评：《报告》显示，银行理财市场规模虽然增长，但收益率却呈现下降趋势，这表明市场对稳健投资的需求正在上升。同时，理财牌照机构的退出以及农村金融机构数量的减少，可能进一步加剧行业集中度，对大型银行构成利好。而理财直销规模的快速增长，则可能促使相关银行加强服务与产品创新，以应对市场变化。

NO.5 黄金价格创历史新高，足金首饰价格突破830元/克

近期，COMEX黄金价格报2762美元/盎司，创下近两个月以来的新高。同时，沪金主力合约也升破645元/克，再次刷新历史新高。据媒体报道，各大黄金品牌的足金首饰价格也随之水涨船高，其中周大福当天金价为833元/克，老凤祥、周六福和周生生等品牌足金价格也均突破830元/克。

点评：沪金主力合约的创历史新高，反映出市场对黄金的需求正在不断增强。对于黄金矿业及相关产业链公司而言，这将有助于提升其业绩预期和市场关注度。同时，黄金首饰价格的上涨也可能刺激消费者的购买热情，对珠宝首饰行业产生正面推动作用。总体来看，这一趋势有望增强贵金属板块的市场表现。

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