2025年银行理财机构市场波动应对策略深度解析

随着市场波动日益加剧，银行理财机构面临着前所未有的挑战，尤其是在净值化背景下，产品净值波动直接影响到客户的投资体验与收益。在此情境下，如何有效应对市场波动，为投资者创造更多盈利机会，成为业内关注的焦点。近日，上海证券报记者采访了2024年上证·金理财年度投资管理团队奖获奖团队——广东顺德农商行资产管理部副总经理欧志翔，就银行理财机构如何应对净值波动挑战进行了深入探讨。

欧志翔强调，面对市场波动，银行理财机构需秉持专业、严谨、灵活的投资理念，通过加强投资策略的分散化与专业化，提升资产结构的灵活性，以深度挖掘各类资产的投资机会。同时，要严格控制风险，力求实现资产的稳健增值与长期保值。

2025年，“拥抱波动”已成为银行理财机构的发展主线。欧志翔及其团队在资产配置策略上，创新性地提出了一套独特的“打法”，即投资策略模块化。通过及时进行投资组合管理，提升资产组合效率，从而提升理财产品整体收益表现。他们围绕各类资产深入开展策略模块细分工作，构建了大类资产轮转策略、信用挖掘策略、利率趋势交易策略、FOF策略等多个策略研究体系。

这些策略体系并非静态，而是定期依据市场动态、经济形势等方面因素综合考量，打造具有针对性和可操作性的具体操作方案。当理财产品成立后，团队能够依据其特定的风险与收益需求，按照科学合理的比例对策略进行有机组合，这在一定程度上提升了资产组合构建的效率，同时也使业绩归因分析更具准确性与深度，进而能够更加精准地优化投资策略。

例如，在大类资产轮转策略中，投资经理会密切跟踪宏观经济周期、行业发展趋势等关键指标，适时调整股票、债券、大宗商品等不同资产类别的配置比例。信用挖掘策略则侧重于深入研究各类债券发行主体的信用状况，挖掘潜在的优质信用标的，在控制信用风险的前提下获取更高收益。同时，利率趋势交易策略主要通过对基本面的研判叠加量化分析的模型，灵活把握债券投资的久期与时机。FOF策略则通过精选优质基金产品构建组合，进一步分散风险并借助专业基金管理团队的力量提升整体收益表现。

随着理财行业资产收益与负债成本的匹配难度加大，能否靠实力吸引并留住客户成为银行理财机构面临的一大难题。在利率下行周期中，投资人更加注重理财资产的配置，希望通过合理的理财投资来应对利率下行带来的影响。同时，投资人对理财的平稳性及回报也提出了更高要求。

对此，欧志翔表示，投资团队的首要任务是妥善管理好产品净值，为客户提供稳定回报。为此，他们在投资策略模块化基础之上，充分发挥投研团队的能力特长，构建起专业化的研究体系分工。团队根据成员的专业能力特点，针对每一类策略建立专门的团队分组，并要求其对所负责的策略进行持续深入的跟进研究。每个月，这些小组都要进行策略分析，并输出详细可操作的投资建议，以此作为重要的投资决策参考依据。

通过多资产多策略的协同运作模式，银行理财机构可以有效分散风险，实现“稳规模”“稳净值”，为投资者打造更为稳健、可靠的理财投资环境。此外，欧志翔还强调，在控制风险的前提下，为投资组合创造更多收益机会至关重要。投研团队将密切关注市场节奏，适时调整资产配置比例，灵活调整资产结构。

除投资策略分散化外，深度挖掘各类资产的投资机会同样重要。欧志翔指出，除关注传统的经济指标外，还需深入分析新兴的经济因素，以便更精准地把握宏观经济的走势与趋势。2025年，银行理财机构将在投研深度方面进一步细分行业赛道，深入到产业链上下游，挖掘出更具潜力的投资标的。

（图片来源：相关图片已嵌入，具体链接及alt属性已按原文保留，此处不再赘述。文章来源：上海证券报）