9月18日晚间，中国船舶（SH600150，停牌）正式揭晓了换股吸收合并中国重工（SH601989，停牌）的关联交易预案，标志着我国船舶制造行业将迎来一次重大整合。

经过双方协商，中国船舶和中国重工的换股价格分别确定为37.84元/股和5.05元/股，换股比例则设定为1:0.1335，即每1股中国重工股票可换得0.1335股中国船舶股票。这一交易方案旨在通过资源整合，进一步规范同业竞争，维护中小股东利益。

值得注意的是，中国船舶和中国重工的股票将于9月19日复牌交易。

本次交易规模庞大，涉及金额高达1151.50亿元。中国重工将以其总股本228.02亿股参与换股，而中国船舶则将发行30.44亿股以完成此次吸收合并。

交易完成后，中国重工将终止上市并注销法人资格，其全部资产、负债、业务、人员等将由中国船舶承继。同时，中国船舶因本次交易发行的A股股票将申请在上交所主板上市流通。

公告显示，截至今年6月，中国重工总资产为2019.74亿元，总负债1176.05亿元，资产负债率为58.23%。为保障异议股东权益，中国船舶和中国重工分别为异议股东提供了30.27元/股和4.04元/股的收购请求权及现金选择权。

此外，本次交易完成后，控股股东中船工业集团将持有中国船舶20.07亿股股份，持股比例达到26.71%；实际控制人中国船舶集团则合计控制37.05亿股股份，控股比例为49.29%。

此次整合将打造出我国规模最大的船舶制造企业。通过差异化品牌统筹管理，存续公司将推动船海产品向高端化转型，提升中国造船业在国际标准制定中的话语权。

当前，全球船舶工业正处于复苏阶段。2024年上半年，全球新造船市场成交量同比增长27.6%，主力船型构成亦发生变化，高附加值船型占比提升。新造船价格指数亦呈现持续增长态势，从2020年10月的125点攀升至2024年6月的187点，涨幅接近50%。

中国船舶表示，将紧抓行业转型升级和景气度提升的机遇，全面推动船舶制造业向高端化、绿色化、智能化、数字化、标准化方向发展。

然而，本次交易涉及的审计、估值等工作尚未完成，正式方案还需经过相关上市公司董事会、股东大会审议及中国船舶集团决策通过，并获得国务院国资委、国防科工局批准，经上交所审核通过并经证监会注册。因此，公司提醒投资者关注后续公告并注意投资风险。

国金证券分析师在研报中指出，随着造船价和钢价剪刀差的拉大以及中国造船份额的提升，中国船舶集团内部解决同业竞争问题的进程正在加速，未来公司的经营效益有望得到显著提升。

（图片及文章来源：每日经济新闻）