公募基金2024年四季报披露正如火如荼地进行中，张坤、朱少醒、刘格菘、傅鹏博等知名基金经理的最新持股动向备受市场关注。科技股，尤其是A股的人工智能领域，以及部分港股标的，成为众多基金经理青睐的对象。

从基金四季报中可以看到，易方达张坤旗下产品对科技和周期等行业的持仓结构进行了调整，并增加了对港市科技股的持有。具体而言，与去年三季度末相比，阿里巴巴在易方达蓝筹精选和易方达优质企业三年持有中的持股比例至少上升了10%。同时，携程集团和分众传媒也新晋成为易方达优质精选的前十大重仓股。此外，普拉达和百胜中国等股票也被增持。然而，中国海洋石油则遭到大幅减持，并从易方达优质精选的前十大重仓股名单中消失。五粮液、腾讯控股、美团、台积电、新秀丽和富途控股等股票也被张坤减持。

富国基金的朱少醒在四季度增持了美的集团、宁波银行和宁德时代，同时，杰瑞股份和国瓷材料也新晋成为其前十大重仓股。而立讯精密、瑞丰新材和春秋航空等股票被减持，亿联网络和蓝晓科技则退出了前十大重仓股名单。

广发基金的刘格菘在四季度对新能源板块进行了减持，同时增加了对人工智能领域的配置。尽管其整体配置仍以锂电池、新能源车、电子、光伏及产业链等具备全球比较优势的板块为主，但赛力斯、宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、普利特、鸿远电子和西部超导等股票仍受到不同程度的减持，部分股票甚至退出了产品的前十大重仓股名单。然而，赛力斯仍然是刘格菘旗下多数基金的第一大重仓股。值得一提的是，AI芯片龙头寒武纪新晋成为广发创新升级的第一大重仓股。

傅鹏博管理的睿远成长价值在四季度大幅减持了宁德时代近15%，但宁德时代的第一大重仓股地位并未因此受到影响。与此同时，舜宇光学科技新晋成为十大重仓股之一。立讯精密、三诺生物、中国移动、广汇能源和新宙邦等股票被减持，而万华化学则退出了前十大重仓股名单。另一位明星基金经理赵枫管理的睿远均衡价值三年持有混合在四季度也进行了调整，美团和中国平安退出前十大重仓股名单，而山西汾酒和小米集团则新晋成为前十大重仓股。此外，腾讯控股、中国财险和中国太保等港股也获得了不同程度的增持。

李晓星旗下的基金在年末持仓以白酒、科技和军工股为主。云铝股份、华润电力、五粮液、立讯精密、三峡能源和洛阳钼业等股票新晋成为前十大重仓股，而汇川技术、东方财富、中航西飞、中航沈飞、航天电器和中航光电等股票则退出了前十大重仓股名单。在港股方面，阿里巴巴、快手、美团和腾讯控股等股票获得了大幅加仓。

张坤表示，目前投资者可以找到越来越多同时满足高质量和高股息率两种属性的资产。这些公司在过去相对困难的环境中，通过提升自身经营效率，实现了净利润和自由现金流的稳定或持续增长，展现出强大的逆境应对能力。此外，他还指出，有相当比例的优质公司还拥有“顺周期期权”和“科技期权”，这些期权因素在目前的估值中并未得到充分体现。

朱少醒认为，四季度的一系列宏观政策传递出明确的转向信号，市场信心在极低的基础上得以在短期内显著修复。展望未来，他相信积极的因素终将发挥作用，经过快速修复后的A股市场整体估值仍处于长周期中有吸引力的位置。

刘格菘指出，在经济结构转型的过程中，科技制造等成长行业有望涌现出一批拥有卓越研发能力和显著产品力优势的中国公司。他坚信，不远的将来，中国具备全球比较优势的制造业终将摆脱困境，重新开启新的周期。

傅鹏博则提醒投资者，面对未来市场的不确定性，选股需要全面考察公司的投资回报率、每股自由现金流、净利润和收入增长的匹配度以及高股息公司的分红稳定性。他预计，2025年一季度上市公司先期披露的财报将为投资者提供更多关于景气度的线索。

（文章来源：深圳商报·读创）