在今年三季度的市场波动中，长线资金社保基金的持股动向备受关注。根据最新公布的上市公司三季报，社保基金现身37家上市公司的股东名单，横跨医药、汽车、有色资源等多个行业。其布局逻辑主要侧重于公司的基本面，尤其是那些在逆境中仍能保持业绩增长的公司。

布局37家优质企业

据Choice数据统计，截至10月22日，在已披露三季报的上市公司中，社保基金的身影出现在37家公司的前十大流通股股东名单中，持仓市值总计达到116亿元。这些公司主要分布在医药生物、汽车制造、有色金属以及基础化工等行业。

具体来看，医药生物行业中，社保基金持有健民集团、信立泰、凯因科技等公司；在汽车行业中，精锻科技、双林股份、森麒麟等公司也获得了社保基金的青睐；在有色金属行业中，神火股份、西部矿业、山金国际等公司均被社保基金持股；基础化工行业中，新洋丰、卫星化学、云天化等公司也进入了社保基金的视野。

值得注意的是，部分公司还被多只社保基金组合持有。例如，神火股份就被全国社保基金一一八组合、六零一组合以及易方达基金-社保基金1104组合共同持有，市值超过16亿元。此外，菲利华也被社保基金四二零组合和全国社保基金一一三组合持有，市值超过10亿元。

从新进持股来看，全国社保基金一一零组合成为小商品城新进前十大股东，大成基金-社保基金17011组合成为孩子王新进前十大流通股股东，全国社保基金五零二组合则成为瑞鹄模具新进前十大流通股股东。

注重公司质地

社保基金最新现身的公司大多为业绩优良、质地较好的企业，尤其是今年三季度业绩逆势增长的公司。以春风动力为例，该公司主营摩托车业务，今年前三季度实现营收114.50亿元，同比增长21.98%；归母净利润为10.81亿元，同比增长34.87%。社保基金四二零组合持有225万股，成为其前十大流通股股东之一。

另外，主营轮胎的森麒麟也获得了社保基金的青睐。今年三季度，社保基金四零六组合新进成为该公司前十大流通股股东之一。从业绩表现来看，森麒麟今年前三季度实现营业收入63.4亿元，同比增长10.4%；归母净利润17.26亿元，同比增长73.7%。毛利率和净利率均创历史新高。

此外，小商品城、孩子王、普洛药业等公司也获得了社保基金的新进持股，这些公司的业绩大多呈现向好势头。

坚持长期价值投资

业内人士指出，社保基金的持仓特点与其投资理念相吻合，即持有质地优良公司股票，锚定行业细分龙头。近日，全国社会保障基金理事会发布的2023年度报告也阐述了其投资理念、方式和范围。

社保基金会强调长期投资、价值投资、责任投资。追求长期投资目标，坚持长周期考核，坚定中国经济长期向好的信心；坚持价值投资，发现和实现投资价值作为投资的首要目标；坚持责任投资，践行可持续投资原则，积极关注环境、社会、治理等多重责任。

展望未来，全国社会保障基金理事会表示将坚定看好A股的长期投资价值，发挥长期资金和耐心资本优势，从长周期角度对A股进行投资。社保基金最新持股情况也显示出其对上市公司长期竞争格局和行业长期发展趋势的看重。以饲料龙头公司海大集团为例，尽管今年前三季度饲料产品单价下调导致营业收入微降，但公司仍实现净利润36.24亿元，同比增长60.95%，这正是其长期竞争优势的体现。

（文章来源：上海证券报）