自9月24日一系列利好政策发布后，A股市场风险偏好显著增强，市场交易活跃度大幅提升。然而，随之而来的市场波动和板块轮动现象，让不少投资者感到困惑。

在市场走势出现分化的关键时刻，公募、私募基金行业的多位知名投资人及基金经理纷纷公开发声，结合当前A股市场的结构化特征以及对政策面、基本面等因素的综合分析，为投资者提供了后续市场布局的思路。

知名投资人观点精粹：

睿郡资产合伙人董承非：此次A股市场的上涨使得权益类资产重新受到广泛关注。

重阳投资合伙人寇志伟：一系列宏观政策的主要作用是经济托底，对市场的最大影响是稳定宏观预期。随着市场波动率的降低，关注点将转向产业和公司层面，结构上看好科技、创新药和消费行业的潜力。

国泰基金权益投资部总监徐治彪：随着市场风险偏好上升，成长板块的机会可能更大，重点关注新能源、医药、科技等行业。他建议关注业绩今年有10%-20%增长、三季度业绩趋势向好且PE在10倍左右的公司，这些公司有望迎来估值和盈利的双重提升。

中泰证券资管联席首席投资官姜诚：整体保持积极态度，对长期内部收益率持乐观态度。

财通基金副总经理金梓才：科技是本轮A股行情的重点方向，建议围绕AI进行布局。AI的基本面主要集中在数据中心侧，未来可能向端侧和应用侧拓展。

市场行情分化趋势明显：

9月以来，A股市场进入快速修复阶段。徐治彪指出，这主要是估值极度压缩后政策带来的风险偏好提升所致。目前市场波动率明显上升，趋势资金主导市场情绪，后续市场行情预计将出现分化。

寇志伟认为，宏观政策对经济的托底作用和对市场的稳定预期作用将逐渐显现。随着市场波动率的下降，关注点将回到产业和公司层面。

董承非表示，A股市场的上涨使权益类资产重新受到关注。睿郡资产认为，市场短期面临的主要问题是资产价格持续调整过程中的预期收缩循环，近期股市反弹是打破这一循环的第一步。

金梓才认为，随着A股市场逐渐进入缩量降波状态，中高活跃度的市场上将出现有机会的结构性主线，持续产生赚钱效应，整体市场将步入良性、健康的发展轨道。

市场主线共识形成：

随着市场风险偏好提升，寇志伟看好科技、创新药和消费行业的潜力；徐治彪则更看好成长板块的机会，尤其是新能源、医药和科技等行业。

徐治彪指出，后期可能走强的标的是业绩有增长空间、三季度业绩趋势向好且PE较低的公司。他特别提到锂电池龙头、储能龙头、智能驾驶、汽车零部件和医药等方向的机会。同时，他也提醒投资者注意证券、计算机和半导体等前期热门板块可能存在的风险。

金梓才预计，科技将是A股市场后续主线的重中之重。他建议围绕AI进行布局投资，并指出这一轮科技周期主要集中在硬科技方向。他提醒投资者在选择标的时要关注AI大模型为核心的生产力革命以及公司大客户结构等因素。

在变化中寻求应对策略：

波动的市场行情对专业投资者的能力和定力提出了巨大考验。姜诚坦言，短期市场急涨急跌都有其合理性，但很难事前预判。

他认为，试图预测市场的短期表现往往难以成功。他建议投资者不要试图给市场“号脉”，而是通过不断再平衡个别品种的风险报酬比来积累超额收益。

整体上，姜诚保持相对积极的状态，对长期内部收益率持乐观态度。睿郡资产创始合伙人王晓明也表示，目前持仓没有太大调整，前期选择的方向以防御性为主，聚焦低估值兼具成长性的优质公司。

（文章来源：中国证券报，图片来源于网络）