中证网讯（记者 王鹤静）近期，半导体板块表现尤为亮眼，中证全指半导体行业指数自2024年9月以来实现了显著的上涨趋势。在众多专注于半导体和人工智能（AI）等前沿科技领域的公募产品中，泰信基金的泰信中小盘精选混合与泰信鑫选混合等产品凭借卓越表现脱颖而出。

泰信中小盘精选混合的基金经理董季周指出，发展新质生产力已成为推动科技强国战略的关键。他对于半导体行业2025年的全年趋势持乐观态度，并强调AI技术将继续作为半导体行业发展的核心驱动力。

董季周拥有长达11年的证券从业经验，专注于电子、计算机和国防军工等领域的研究。他毕业于复旦大学金融学专业，自2015年4月起加入泰信基金，历任研究员、基金经理助理等职位，现任泰信基金权益投资部副总监。自2019年7月担任泰信中小盘精选混合基金经理以来，以及自2020年11月起兼任泰信鑫选混合基金经理，董季周在半导体和TMT行业深耕细作，取得了显著成绩。Wind数据显示，截至2024年末，泰信中小盘精选混合近一年的收益率为13.04%，在同类基金中排名前20%；泰信鑫选A近一年的收益率更是高达19.24%，排名同类基金前6%。从长期表现来看，截至2024年末，董季周在任职期间内，泰信中小盘精选混合的收益率为114.17%，远超同期业绩比较基准收益率89.39%和沪深300收益率111.27%，市场同类排名稳居前7%。

在板块选择上，董季周的策略聚焦于科技和先进制造方向，精选细分领域领军企业。他指出，政策转向催化内需向上预期，发展新质生产力是科技强国的发力点。基于估值中枢提升、板块超跌以及景气度与竞争力提升三方面的考量，他的投资策略与近期市场风格偏好高度契合。

自管理泰信中小盘精选混合以来，董季周逐渐形成了独特的行业策略。他坚持从基本面出发，通过多维度分析，如企业核心竞争力、市场空间、竞争壁垒和竞争格局等，严格筛选细分领域龙头，并对电子行业进行高集中度配置。在计算机方向上，他重点配置了AI落地场景，如办公软件和多模态处理方向；在国防军工方向上，则重点配置特种半导体领域。

展望2025年，董季周认为国内经济将持续温和复苏，外部环境整体可控。从产业趋势来看，AI重塑社会业态已成为共识。一方面，LLM进入“模型平权”时代，OPEN AI模型的领先优势逐渐缩小，高质量小参数量模型在应用场景上可替代大参数量模型，同参数模型的调用成本显著下降，应用场景的硬件基础已具备。另一方面，在高速计算领域，“算力”之外，“存力”和“传力”的重要性日益凸显。

在模型应用领域，董季周指出，AI作为生产力赋能工具，已在各个领域进入商业化阶段，如数据服务、AI融入企业数据流CRM/ERP以及诸多行业垂类应用。在硬件创新方面，“云、边、端”将成为AI在硬件落地的有机整体，手机、PC、耳机和眼镜等端侧接入AI将成为未来趋势。

（文章来源：中国证券报·中证网，图片来源于网络）