2024年，ETF市场迎来了二十周年的重要里程碑，实现了质的飞跃。存量ETF数量突破千只大关，总规模攀升至3.7万亿元人民币的历史新高，且持股规模首次超越了主动管理型基金。ETF凭借其工具化特性、高流动性以及低廉的交易成本，正迅速成为投资者心中的新宠。

然而，ETF市场的快速发展也伴随着产品同质化问题的日益严峻。以中证A500指数为例，自去年9月发布以来，截至今年1月17日，市场上相关基金数量已超过110只，总规模突破3500亿元，涉及基金公司多达60余家。热门指数和赛道的ETF产品扎堆推出，让投资者在选择时倍感困惑。

面对如此激烈的竞争环境，基金公司纷纷寻求突破，通过精细化管理和创新服务来打造差异化竞争优势。华夏基金、广发基金、嘉实基金、博时基金、富国基金等多家机构已上线ETF及指数小程序，旨在提供全方位的ETF服务，优化用户体验。

精细化管理已成为ETF市场发展的关键词。随着指数编制的不断丰富和跟踪指数产品的激增，ETF市场的同质化竞争愈发激烈。基金公司意识到，必须通过精细化管理，不断优化产品管理的各个环节，以提升竞争力。摩根资产管理指数及量化投资部强调，ETF的投资、交易、风控、运营、系统等环节缺一不可，同时需要与外部机构建立良性互动，共同构建健康、完善的ETF生态。

在具体产品管理上，摩根资产以保护投资者利益为首要原则，持续优化ETF运作管理能力，从制度流程、系统建设、人员配置等方面进行全面提升。同时，公司还计划引入境外投资者和做市商，以扩大客群并优化投资者结构，通过“内外兼修”的方式增强ETF产品的生命力。

国泰基金则表示，ETF是重资源投入型产品，管理运营成本高昂。为了保持竞争优势，公司加大了在产品上的资源投入，包括完善ETF管理团队、加强营销推广以及培养专业销售团队等。同时，公司还注重流程化和系统化建设，确保投资策略的有效执行。

海富通基金则强调了被动投资理念的重要性，认为ETF应紧密跟踪指数，避免承担不必要的风险。公司还推出了上证基准做市公司债ETF等债券ETF产品，采用抽样复制策略构建与指数风险收益特征接近的组合，并通过个券精选、久期结构调整等方式增厚组合收益。

在客户服务方面，基金公司愈发重视满足投资者的真实需求。国泰基金量化团队认为，客户服务的最终目标是满足投资者的真实需求，无论是配置需求还是交易需求。为了满足不同投资者的需求，基金公司需要对投资者进行分类管理，并提供个性化的服务。

海富通基金则通过专业的投研服务和日频高效的投资者互动渠道，为客户提供价值。公司还开发了人工智能择时模型，及时响应政策变化，并通过线上线下方式与投资者保持沟通。

展望未来，ETF市场的发展将更加聚焦产品创新。国泰基金计划以“大类资产配置+行业配置”的思路丰富产品线，继续布局行业ETF、宽基ETF、增强型ETF、Smart Beta类ETF、债券ETF等产品。泰康基金则认为，ETF产品战略布局应分为宽基指数基本盘与创新细分赛道两部分，通过精细化管理凸显投研价值和差异竞争力，同时发掘细分赛道的前瞻性、可持续性和长期发展潜力。

财信证券研究指出，ETF产品创新是解决当前市场面临问题的重要突破口。可以从产品设计、投资策略、交易方式和技术推动四个维度进行创新探索。例如，推出跨市场ETF、定制化ETF以及策略增强、Smart Beta、ESG等创新策略，为投资者提供更多元化的投资选择。

摩根资产也表示，在当前全球资管市场，ETF作为重要的细分行业之一，产品形态和新业态层出不穷。公司将进一步深耕ETF市场，以差异化的方式进行产品布局，不断丰富ETF产品谱系。

（文章来源：券商中国，图片及链接信息保留原样，未做改动）