AI导读：

中信建投、中信证券、中金公司及招商证券等多家券商近期发表观点，认为随着政策预期改善、商品价格企稳等积极信号的出现，A股市场已经具备战略反击条件，未来一年企业盈利有望迎来较长上行周期，市场前景乐观。

中信建投近期表示，此前已提出权益市场具备配置吸引力，并将构筑复合底部。近期，随着一系列积极信号的陆续出现，如政策预期的改善、库存周期筑底预期、商品价格企稳、人民币汇率企稳以及全球市场回暖，A股市场及港股市场已经具备了战略反击的条件。未来一年内，企业盈利有望迎来较长的上行周期，加之国内降准降息预期以及海外利率下行的双重利好，市场有望挑战2022年以来的新高，展现出战略乐观的前景。

中信证券则认为，当前市场对经济负面预期的反应已接近尾声，价格因素的拖累也接近拐点。预计下半年经济有望从局部改善转向全面复苏。尽管政策不会缺席，但难以符合市场的激进预期。存量市场的特征难以改观，市场分歧依然较大，博弈激烈。市场正临近下半年波动区间的谷底，持仓出清并不彻底，因此波动依然较大。在此背景下，应坚守业绩驱动，同时兼顾政策主线。

中金公司则对下半年的基准情形持乐观态度，预期为美国“软着陆”+中国“慢爬坡”，这一组合在宏观上与2019年4月后的情形相似。中金公司强调，三季度主线是通胀下降，四季度转为增长疲软，因此四季度压力相对较大，直至降息预期明确。在资产配置方面，长债与黄金优于股票，股票则继续重视结构“哑铃”策略，即成长股优于高分红股，高分红股优于周期股和价值股。分市场来看，美国市场表现有望优于新兴市场、日本和欧洲。

招商证券指出，近期市场内外部均出现积极变化。内部方面，在稳增长政策的推进、消费政策的加持以及科技周期等因素的驱动下，部分行业景气度呈现边际改善。外部方面，美联储6月和7月继续加息的概率降低，外部流动性环境对A股的边际影响开始弱化，A股也有望逐渐企稳反弹。招商证券推荐围绕业绩增速最高和改善斜率最大的方向进行布局。从大的产业趋势来看，AI+、数字经济、先进制造、自主可控等领域的机会仍将层出不穷。

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