AI导读：

西南证券发布通信行业2025年投资策略，指出AI投资持续加码，技术迭代需求强烈。同时，卫星互联网进入产业化元年，光通信传输等赛道景气度维持高位，预计AI浪潮与卫星通信将成为2025年重要投资主线。

财中社1月20日电西南证券最新发布的通信行业2025年投资策略报告指出，AI投资正持续加码，技术迭代需求日益迫切。据报告分析，国内外云厂商，如谷歌、微软、字节跳动等，在AI领域的投资额将在2025年继续增长，这一趋势将推动AI全产业链的需求高涨，为行业带来前所未有的发展机遇。

根据IDC的预测，全球算力总规模预计在2025年将达到3300Eflops，2021年至2025年的复合年均增长率（CAGR）高达50.4%。这一数据表明，全球算力供给目前仍处于相对紧缺的状态，因此，光/铜连接、交换设备等领域的通信带宽和技术将加速升级迭代。预计到2025年，1.6T光模块、CPO（共封装光学）、铜连接等技术的需求将大幅释放，为行业带来新的增长点。

此外，报告还指出，国内通信设备厂商在国际产业链上已深耕多年，将能够充分享受本轮AI技术革新带来的增量需求和技术供应格局更新的机遇。这些厂商将有望通过技术创新和市场拓展，进一步提升自身的竞争力和市场份额。

同时，卫星互联网也迎来了产业化元年。据报告分析，2024年我国两大卫星星座均已完成首批组网星发射入轨，G60千帆星座已启动物联网商业服务，而华为Mate系列的低轨卫星互联网系统也将在2025年下半年开启众测。预计2025年，星网与千帆星座均将完成100颗以上的卫星入轨，实现全球初步组网并开启小范围基础通信服务。这一趋势将推动卫星通信商业模式的成熟和完善，为运营和服务提供商带来估值提升的机会。

另外，光通信传输、运营商&设备商以及工业互联网等赛道也呈现出高景气度。2024年，通信行业在AI技术的驱动下保持活跃态势，光、铜、卫星互联网等板块轮动活跃。据数据显示，2024年前三季度通信行业总营收规模达到1.9万亿元，同比增长3.7%；实现归母净利润1776.6亿元，同比增长8.2%，盈利能力持续改善。预计2025年，AI浪潮与卫星通信将成为通信行业的重要投资主线，为行业带来新的发展机遇。

（文章来源：财中社）