1月17日，中豫信增-大河财立方保理债权1期资产支持专项计划在上海证券交易所成功发行，标志着河南省在资产证券化领域迈出了重要一步。

该专项计划的ABS储架规模高达30亿元，此次发行总额为6.77亿元，其中优先级份额为6.43亿元，次级份额为0.34亿元。优先级发行利率仅为2.57%，产品期限为两年。此次发行的原始权益人为河南大河财立方商业保理有限公司（财立方保理），增信机构为河南中豫信用增进有限公司（中豫信增），计划管理人则由方正证券担任。销售机构涵盖了国泰君安证券、兴业证券、首创证券、中原证券及万联证券等多家知名券商。

据Wind数据显示，此次发行的产品不仅是河南省首单保理债权ABS，更是近三年来中部六省中单笔发行规模最大的保理债权ABS，同时也创下了专业信用增进机构增信类ABS在同等规模及期限下的利率新低。

聚焦河南，服务产业发展

作为此次发行的增信机构，中豫信增是河南省唯一的省级信用增进公司，致力于化解信用风险、服务产业发展及支持科技创新。公司重点聚焦公开市场产品，打造覆盖债券全生命周期的产品模式，旨在助力打造“信用河南”，推动金融强省建设。河南省近年来融资环境持续优化，债券发行规模显著提升，为实体经济发展注入了强劲动力。

中豫信增业务部门相关负责人表示，此次联合财立方保理向上海证券交易所申报储架ABS，旨在服务河南省内产业类国有企业盘活存量资产，并通过ABS的发行推动河南省重点产业项目建设和现代供应链发展。

转型发展，深度参与债券市场

财立方保理作为河南省首家国有商业保理公司，主要聚焦医疗流通领域的保理融资服务和债券资本市场的资产证券化服务。经过几年的发展，公司已转型为集资金、信用、服务、资产管理于一体的新型供应链金融服务商。此次发行是财立方保理首次亮相交易所债券市场，为后续服务河南企业通过资产证券化方式盘活存量资产奠定了坚实基础。

财立方保理相关业务负责人指出，在地方国企产业化转型的大背景下，保理债权ABS的发行有助于地方国企提升供应链效率，加强上下游企业合作，扩大产业投资，推动地方国企完成产业化转型。同时，财立方保理不断探索创新类资产证券化产品服务，已涉足多种资产证券化产品领域。

投资机构青睐有加

债券在河南省服务实体经济、支持宏观调控、优化资源配置及维护金融稳定等方面发挥着重要作用。随着一揽子化债政策的推进，资产证券化作为企业盘活存量资产融资的模式备受政策支持和鼓励。

方正证券参与本次ABS发行的负责人表示，资产证券化产品近年来备受债券市场投资人关注，此次发行也成功吸引了全国多家投资机构，创下了相似规模和期限产品的发行利率新低。中豫信增-大河财立方保理债权ABS以其聚焦河南区域、服务重要产业及重视资产信用的三大亮点，不仅有助于国有存量资产盘活，还将引导更多社会资金介入产业改造升级，为地方产业链壮大创造良好的资金环境。

（文章来源：大河财立方）