2024年，私募基金行业经历了一场波澜壮阔的旅程，从年初的业绩重挫与募资困境，到年末的业绩回暖与行业整合，私募行业在挑战与机遇并存的环境中坚韧前行。

近日，中国证券投资基金业协会发布了2024年度最后一期月报，数据显示，截至12月末，私募基金的管理总规模达到19.91万亿元，管理基金数量14.42万只，管理人数量缩减至20289家。与2023年底相比，无论是规模、基金数量还是管理人数量均有所减少，这标志着私募行业正逐步从量的扩张转向质的提升。

在备受瞩目的私募年度业绩方面，私募排排网数据显示，截至2024年12月底，有业绩记录的11107只私募证券产品中，年度收益均值为11.19%，其中8471只产品实现正收益，占比高达76.27%。这一成绩无疑为私募行业注入了一剂强心针。

行业转型阵痛，新备案基金大幅下滑

随着监管政策的不断完善以及市场环境的震荡，私募行业正经历从快速扩张到合规发展的转型阵痛。截至2024年12月末，私募基金的管理总规模、基金数量以及管理人数量均较上一年度有所下降。其中，私募证券基金管理人的数量和管理规模下滑尤为明显，成为行业总规模缩水的主要原因。

回顾全年，私募基金总规模自2024年4月跌破20万亿元大关后，一直在19万亿元上方震荡，即便在9月底的市场大涨行情中，也未能重回20万亿元大关。此外，全年共有1502家私募基金管理人被注销，显示出监管部门对伪、乱私募基金管理人及其高管的“零容忍”态度。

在募资方面，2024年私募证券基金的新发行数量和规模均大幅下滑。全年新备案证券私募数量仅为6386只，较2023年的16567只减少了61%；新备案规模也缩水至1431.37亿元，较上一年度减少了50%。然而，在年末的12月份，新备案证券私募数量达到763只，新备案规模达到211.14亿元，创下年内新高，显示出行业募资显著回暖的迹象。

业绩峰回路转，年度收益亮眼

尽管私募行业整体陷入调整期，募资艰难，但私募基金的业绩却在年末实现了峰回路转。私募排排网数据显示，截至12月底，有业绩记录的私募证券产品中，年度收益均值达到11.19%，其中超过七成的产品实现正收益。

从全年表现来看，私募基金的投资业绩可谓一波三折。在2024年前八个月，私募基金业绩一度遭遇巨大考验，即便是百亿私募也倍感压力。然而，在年末的几个月里，随着市场行情的回暖，私募基金的业绩也迎来了显著反弹。

从各策略表现来看，期货及衍生品策略领跑2024年五大策略收益榜，收益均值为12.17%；紧随其后的是股票策略，收益均值为11.30%。此外，多资产策略、组合基金以及债券策略也均实现了正收益。其中，债券策略虽然收益均值在五大策略中垫底，但其整体表现出色，有业绩记录的债券策略产品中，超过八成实现正收益。

在明星私募方面，不少机构业绩亮眼。东方港湾基金掌舵人但斌旗下的70多只产品平均业绩高达60%，在百亿私募中排名榜首。此外，龙旗、进化论、阿巴马等旗下部分产品业绩也超过40%，宽德、黑翼、世纪前沿、鸣石、睿璞等一批私募旗下部分产品业绩超30%，量化私募中的量派、明汯、凡二、衍复等旗下部分产品业绩也超过20%。

展望2025年，市场普遍认为，经过近几年的调整和波动，市场本身的价值已经恢复很多。同时，随着一系列基础性的制度安排逐步落地，中国经济结构的调整也将加快。在此背景下，高股息、消费（特别是服务型消费）、出海以及AI等领域将成为中国经济新叙事在资本市场上映射的重要部分。

（文章来源：券商中国）

(原标题：私募基金2024年业绩回暖，行业转型阵痛中前行)