自去年9月初，国泰君安与海通证券的合并计划拉开帷幕，历经五个多月的精心筹备与严格审核，这一券商界的重量级合并重组事项终于获得了中国证监会的核准批复。

今年1月17日晚间，国泰君安官方发布公告，宣布其换股吸收合并海通证券并募集配套资金的关联交易事项，已顺利取得中国证监会的同意注册及核准批复。这意味着，国内净资产与净资本规模最大的券商巨头即将横空出世。

作为新“国九条”政策实施后的首例头部券商合并重组案例，同时也是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并案、上市券商最大整合案例，国泰君安与海通证券的此次联手，被业内视为打造国际一流投资银行的关键一步。

回顾整个审批流程，今年1月9日，国泰君安与海通证券的合并重组方案率先获得上交所审核通过，仅一周后，该合并计划便正式获得了证监会的核准批复。

截图自：国泰君安公告

根据国泰君安于1月17日晚间发布的详细公告，证监会已于2025年1月17日正式出具了相关批复文件，内容涵盖国泰君安以新增59.86亿股股份吸收合并海通证券的注册申请、国泰君安发行股份募集配套资金不超过100亿元的注册申请等多个方面。此外，批复还明确了合并后的相关股权变更事宜，包括国泰君安将成为海富通基金、富国基金及海通期货的主要股东，上海国际集团有限公司将成为海富通基金和海通期货的实际控制人等。

为确保合并重组工作的顺利进行，证监会还要求国泰君安在一年内制定并上报具体整合方案，明确时间表，并妥善有序推进整合工作。同时，国泰君安需在整合工作完成前，切实做好与海通证券及其子公司的风险隔离工作，严格规范关联交易，严防利益冲突和输送风险。

此次合并计划的成功获批，标志着国内资本规模最大的券商即将诞生。根据截至2024年三季度末的备考合并财务数据，合并后的公司归母净资产将达到3267亿元，净资本达到1774亿元，均位居证券行业首位。此外，根据双方近三年的经审计财务数据测算，合并后公司的营业收入和归母净利润也将分别位居行业第一和第二。

展望未来，两家公司表示将尽快完成营运整合过渡，推进包括子公司在内的各类牌照整合、业务划分等工作，确保各项业务、账户数据、系统平台的平稳过渡与合并。合并后的公司将以服务金融强国和上海国际金融中心建设为己任，加快向具备国际竞争力和市场引领力的投资银行迈进。

在投资者权益保护方面，两家公司也做出了详细规划，将在现金选择权、收购请求权开始申报日的至少5个交易日前披露实施公告，明确相关方案及具体申报要求等事项，并在申报首日和截止日披露提示性公告，以确保投资者的合法权益得到充分保障。