2025年1月17日晚间，中国证监会正式对外发布公告，正式批复了国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”）吸收合并海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）及相关事项的注册申请。这一消息标志着国内两大券商巨头合并进程迈入实质性阶段。

证监会的批复内容详尽，共计15条，核心内容涵盖：批准国泰君安以新增59.86亿股股份的方式吸收合并海通证券，并同意国泰君安发行股份募集不超过100亿元的配套资金。合并完成后，海通证券将依法解散，其分支机构将转变为国泰君安的分支机构，实现资源的深度整合与优化配置。

此外，批复还明确了国泰君安在海通证券持股的基金与期货公司中的新角色。具体而言，国泰君安将成为海富通基金和富国基金的主要股东，分别承接海富通基金1.53亿元的出资（占注册资本比例51%）和富国基金1.44亿元的出资（占注册资本比例27.775%）。同时，国泰君安也将成为海通期货的主要股东，依法承接海通期货10.83亿股的股份（占注册股本比例83.22%），进一步巩固其在金融市场的领先地位。

证监会强调，国泰君安与海通证券需有序推进吸收合并工作，确保客户合法权益不受损害，同时妥善安置员工，维护社会稳定。国泰君安需在1年内制定并上报具体整合方案，明确时间表，确保整合工作的稳妥推进。此外，国泰君安还需根据批复修改公司章程，并向公司住所地证监局备案。

根据证监会公告，本次发行股份吸收合并及募集配套资金的注册批复有效期为12个月。在此期间，海通证券需完成工商注销登记工作，而原海通证券分支机构及国泰君安则需完成工商变更登记工作。

回顾整个行政审批流程，自2024年12月13日两家公司合并重组方案获得股东大会高票通过后，行政审批程序便持续快速推进。2024年12月23日，合并重组申请获得证监会及上交所受理；12月26日，上交所就合并重组申请出具审核问询函；12月30日，两家公司披露关于本次合并重组审核问询的回复报告；2025年1月9日，合并重组方案获上交所并购重组审核委员会审核通过。

值得注意的是，本次交易仍需获得香港联交所对国泰君安H股在香港联交所上市及允许交易的批准，以及满足相关法律法规所要求的其他必要批准、核准、备案或许可。随着后续审批流程的推进，国泰君安与海通证券的合并之路将更加清晰。

（文章来源：上海证券报）