截至今年1月，银行单户对公不良贷款转让及个人不良贷款批量转让试点已满四周年。据银行业信贷资产登记流转中心（简称“银登中心”）最新发布的“已开立不良贷款转让业务账户机构统计表”显示，已有999家机构（含分支机构）开立账户，涵盖银行、资管公司、消费金融、汽车金融、金融租赁、信托等多种金融机构类型。

回顾2021年1月，原银保监会正式启动了单户对公及批量个人不良贷款转让试点，旨在构建统一的不良资产交易平台。四年间，参与机构的数量与市场活跃度逐年攀升。界面新闻记者观察到，在参与试点的机构中，股份制银行表现尤为积极。从业务层面看，个人不良贷款批量转让已成为主要交易标的。

银登中心数据显示，2024年四季度，银行不良贷款转让挂牌规模高达1234.8亿元（未偿本息口径），同比大幅增长56.7%，实际成交规模亦达到981.7亿元，同比增幅55.7%。

在不良贷款转让业务中，2024年四季度，股份制银行继续担当主要不良贷款出让方角色，成交规模达到347.9亿元，占全部不良贷款的35.4%。国有大行与消费金融公司成交规模分别为182.7亿元和250.0亿元，占比18.6%和25.5%。

数据还显示，去年第四季度，个人不良贷款批量转让额达到715.4亿元，表明金融机构显著加快了不良资产的清收处置步伐。

从平均本金回收率来看，个人业务整体本金回收率较上季度下降2.1个百分点至7.3%，个人消费贷款、个人经营类贷款及信用卡透支的本金回收率均有所下降。

全年来看，2024年通过银登中心转让的不良贷款总额达到2258亿元，是2023年的1.8倍。其中，股份制银行不良贷款成交规模为1125.4亿元，约占一半份额。消费金融公司紧随其后，共转让414.4亿元不良贷款。国有大行和城商行则分别转让了352.5亿元和296.8亿元不良贷款，显示出国有大行在处理不良贷款时相对谨慎。

券商银行业分析师指出，股份制银行不良贷款生成压力较大，需通过及时剥离不良资产以降低不良率、减少资本占用并优化资产质量。相比之下，国有大行拨备覆盖率高，整体资产质量稳定，不良贷款生成相对较慢。

从业务类型看，2024年四季度个人不良贷款批量转让业务占据主导地位，成交规模达715.4亿元，占该季度成交总额的72.9%，较上年同期规模显著提升，增幅达50.5%。个人消费贷款、个人经营类贷款及信用卡透支在个人业务不良中的占比分别为66.0%、19.1%和14.9%。

近年来，零售不良压力持续上升。以信用卡为例，中国人民银行发布的《2024年第三季度支付体系运行总体情况》显示，截至去年三季度末，信用卡和借贷合一卡数量减少至7.37亿张，环比下降1.6%。同时，信用卡逾期半年未偿信贷总额达到1216.08亿元，环比增长15.46%，占信用卡应偿信贷余额的1.42%。

市场分析普遍认为，银行业三季度风险前瞻性指标小幅波动，主要受零售不良生成压力仍维持高位等因素影响。国盛证券金融行业首席分析师马婷婷分析指出，从连续披露季度零售贷款不良率数据的银行来看，第三季度零售风险上行态势未见拐点。未来，银行零售资产风险仍处于释放阶段，后续资产质量指标改善压力犹存。

值得注意的是，尽管信用卡不良压力加大，但相关不良贷款转让笔数和金额并未大幅增加。截至1月16日，银登网新增不良资产转让公告中，信用卡公告仅有一则，个人消费贷和经营贷公告则分别为7则和6则。

银行不良资产处置部门人士解释称，在不良贷款转让前，银行需完成核销流程，该流程时间长短因银行而异，最快也要几个月，长者可达数年。即便筛选完标的，还需开会讨论定计划额度。因此，在最终成交价通常低于一折的情况下，时间成本也相对较高。

此外，不良资产在核销前还需经过催收和诉讼等流程。催收分为自行催收和委托第三方催收。银行人士表示，自行催收能够较早发现风险信号并提高资产回收效率，但很多银行在此方面投入不大，更多依赖委托第三方催收。对于符合刑事报案条件的案件，银行会向公安机关报案；不符合条件的则向法院提起诉讼或通过其他司法手段处置。

一位大行内部人士透露，一般流程是逾期后进入催收程序，无论是自行催收还是委托第三方催收，都要持续进行。且其所在行要求想尽一切办法、用尽一切手段催收，最后才能走司法程序。判决下来后还需执行，执行终止后才能核销。不良资产处置委员会对此非常谨慎，常因各种原因悬而未决，导致时间延长。

在银登网上，不少银行信用卡不良逾期加权平均天数超过1500天，而个人经营贷和消费贷逾期天数相对较短。这表明银行在信用卡不良资产转让方面相对谨慎。

惠誉博华分析师王欢认为，2024年发行的信用卡不良资产支持证券（NPAS）交易中，不同发起机构对入池资产逾期期限偏好有所不同。相比之下，批量转让方式处置的信用卡不良贷款资产池则集中于深度逾期，2024年挂牌交易中近9成的资产池加权平均逾期期限长于2年。

国有行人士表示，信用卡不良单笔数额通常不大，且核销条件苛刻。例如，借款人如果仍在还房贷或持续还款（即使每月仅还几元），也不能核销。国有行的谨慎态度一方面受行内制度约束，另一方面也担心产生舆情或消费者权益保护问题。因此，很多银行参与不良资产处置的动力不强。

惠誉博华分析指出，信用卡不良资产处置中，证券化与批量转让各自发挥不同作用。证券化交易发行时效更高，而批量转让项目发行周期分布更广。从底层资产看，证券化方式中次级资产占比最高，可疑资产次之，二者合计占比超过80%；批量转让方式则以损失类资产占绝对主导，几乎全部为核销资产。由于批量转让的信用卡不良贷款成交量相对较低，其资产折价比例波动较大。2024年批量转让的信用卡不良贷款平均折价比例为5.3%，低于证券化方式，这在一定程度上反映了两种方式处置资产在逾期程度、不良金额等特征上的差异。

王欢还表示，2024年挂牌的信用卡不良批量转让项目竞价起始价占资产规模的平均比例约为4.0%，低于同期市场平均成交价，这从侧面反映了信用卡批量转让项目的市场认可度较高，平均而言能够较资产出让起始价产生一定溢价。

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