1、CPO概念领涨A股

1月16日，通信设备概念股整体呈现强势表现，其中CPO（共封装光学）概念尤为突出，领涨A股市场。据同花顺数据显示，天孚通信在尾盘阶段实现“20CM”涨停，成交量刷新历史纪录；方正科技同样涨停，而罗博特科、博创科技等个股涨幅也均超过10%。这一趋势反映了市场对CPO技术的乐观预期。

开源证券指出，CPO技术的兴起得益于底层硅光技术的快速发展，以及龙头芯片/主机厂商的深度布局。同时，AIGC算力需求对高带宽、低功耗、低成本的光通信方案的追求，也为CPO技术带来了历史性的机遇。随着OIO（Optical I/O）等相似技术的进一步成熟，通信和计算技术在商业系统中的集成将更加紧密，有望打破传统架构的性能瓶颈，进一步加速CPO技术的商业化落地。

2、医保基金即时结算改革推进

近日，国家医疗保障局办公室发布了《关于推进基本医保基金即时结算改革的通知》。该通知要求，到2025年全国80%左右的统筹地区应基本实现基本医保基金与定点医药机构的即时结算，而到2026年，全国所有统筹地区都应实现这一目标。此外，结算流程和时长也得到了优化，从定点医药机构申报截止次日到医保基金拨付的时间从不超过30个工作日减少至20个工作日。这一改革旨在缓解医疗机构的资金垫付压力，改善全行业的现金流水平。

华兴证券认为，即时结算政策的实施将有助于解决医药行业资金流转不畅的难题，加速回款速度，提升经营效率。江海证券则进一步指出，医保基金预付政策的实施为医药行业带来了积极信号，特别是对医院和药械相关业务的现金流改善具有重要意义。基于这一政策背景，建议关注海吉亚医疗、国际医学、爱尔眼科等医疗服务企业，以及恒瑞医药、康方生物等药品和医疗器械企业。

3、上海推动数字贸易和服务贸易高质量发展

上海市人民政府办公厅近日印发了《上海市推动数字贸易和服务贸易高质量发展的实施方案》。该方案围绕大力发展数字交付服务贸易、扩大拓展数字订购贸易等方面提出了23条具体措施。其中，布局高性能算力基础设施是重要一环。方案提出建设高能级云计算数据中心集群、开放算力平台和算力互联互通平台，以及建设城市公共算力服务枢纽，向中小企业提供普惠算力服务。

中信证券认为，随着运营商在AI算力投入的增加以及互联网龙头企业的预期算力投入加大，国内AIDC、400G交换机、液冷等领域的需求将明显提升。特别是在AIDC方面，互联网加大算力投入和政策支持将共同推动数据中心需求的快速增长。此外，新一代AI服务器对高速线模组的需求也将显著提升，液冷服务器方案也将逐步得到广泛应用。这些因素共同为相关行业的发展提供了有力支撑。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座，内容有所扩充，以提供更全面的信息。）