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国信证券发布研报，对万丰奥威三季报进行点评，指出公司营收情况，并认为公司汽车轻量化和通航飞机双轮驱动，后续增长潜力巨大，维持“优于大市”评级。


财中社11月18日电 国信证券近日发布了一份针对万丰奥威三季报的深度研报，详细剖析了公司的业绩表现及业务动态。据报告显示，万丰奥威在2024年第三季度实现营收40亿元，环比增长4%；前三季度总营收为113.70亿元，同比微降1.97%，但归母净利润达到5.64亿元，同比增长5.07%。此外，第三季度毛利率有所下滑，环比下降1.6%，而四费率则同比下降，具体为9.83%，同比-0.33%，环比微增0.04%。

国信证券的主要观点如下：

万丰奥威以汽车轻量化业务为基础，同时通航飞机业务为其打开了低空经济的成长空间。具体来看：

  • 2024年1-9月，公司汽车金属部件轻量化业务实现营收93.83亿元，同比下降3.76%。尽管受无锡雄伟出表影响导致营业收入同比减少，但公司该业务订单充足，整体销量同比上涨。
  • 同期，公司通航飞机创新制造业务实现营收19.87亿元，同比增长7.49%。该业务订单同样充足，销售业务持续优化。随着全球私人飞机市场的开拓和产能的逐步释放，钻石飞机整体销售稳定，且高附加值新机型交付及售后服务业务均稳步提升。

投资建议方面，国信证券维持对万丰奥威的盈利预测及优于大市评级。公司汽车轻量化和通航飞机双轮驱动，后续增长潜力巨大，特别是在新能源汽车轻量化需求加大和通航低空经济产业发展的背景下。预计2024-2026年营收分别为171亿元、186亿元和205亿元，净利润分别为9.46亿元、11.05亿元和13.02亿元，对应PE分别为53倍、46倍和39倍。维持“优于大市”评级。

（文章来源：财中社）