财中社11月18日电长城证券最新发布的研报对赛轮轮胎2024年三季报进行了全面深入的点评。数据显示，公司前三季度营业收入高达236.28亿元，较去年同期增长了24.28%；归母净利润为32.44亿元，同比增长60.17%；扣非净利润为31.26亿元，同比增幅也达到了48.96%。具体到第三季度，公司营业收入为84.74亿元，同比上升14.82%，环比上升7.84%；归母净利润为10.92亿元，同比上升11.50%，尽管环比略有下降2.29%，但整体表现依然强劲。

　长城证券分析指出，赛轮轮胎2024年前三季度轮产销量再创历史新高，轮胎产量达到5462.69万条，同比增长30.00%，销量则为5387.76万条，同比增长31.88%。从单季度来看，三季度轮胎产量和销量分别环比增长5.83%和7.64%，显示出强劲的增长势头。

　在现金流方面，公司2024年前三季度各项现金流净额有所波动。经营性活动产生的现金流净额为14.52亿元，同比下降51.48%；投资活动产生的现金流净额为-24.95亿元，同比下降25.06%；而筹资活动产生的现金流净额则为13.13亿元，同比上升26.77%。应收账款同比上升36.60%，周转率有所下降，存货同比上升28.45%，周转率同样有所下降。

　此外，赛轮轮胎还计划建设“柬埔寨贡布经济特区项目”，旨在打造产业链一体化产业园区。据预测，该项目将在2025年底完成土地租入，2026年至2035年期间对外出租，预计可实现营业收入15351万美元，利润总额5101万美元，净利润5019万美元，这将为公司带来稳定的收入来源。

　投资建议方面，长城证券预计赛轮轮胎2024至2026年收入将持续增长，分别为316.85亿元、375.12亿元和424.30亿元，同比增长率分别为22.0%、18.4%和13.1%。同时，归母净利润也将分别达到42.78亿元、51.67亿元和60.66亿元，同比增长38.4%、20.8%和17.4%。对应EPS分别为1.37元、1.66元和1.94元，对应PE分别为11倍、9倍和8倍。长城证券表示，看好赛轮轮胎经济特区项目的建设，认为项目的落地将为公司原材料提供稳定保障，满足公司全球化战略发展需要及优化供应链体系，因此维持“买入”评级。

（文章来源：财中社，图片来源于网络）