AI导读：

MSCI推出全新MSCI中国股票（本地行业分类）因子模型，旨在帮助国内投资者更好地理解中国A股风险和回报的驱动因素，构建更具适应性和韧性的投资组合。

1月16日，全球知名指数编制公司MSCI（摩根士丹利资本国际公司）正式揭晓了一项创新举措，即推出全新的MSCI中国股票（本地行业分类）因子模型。该模型旨在为国内投资者提供更为精准的视角，以深入理解驱动中国A股市场风险和回报的关键因素，并助力他们在日新月异的市场环境中构建出更具灵活性和韧性的投资组合。

据悉，这一因子模型采用了模块化的结构设计，不仅引入了一系列创新的因子，还对一些传统因子进行了增强。其中，国有持股因子尤为引人注目，它反映了国有股份在上市公司中的占比情况，对行业板块的表现、市场的稳定性以及公司的估值均有着深远的影响。此外，股票拥挤度因子也是一个亮点，它能够帮助投资者有效识别个股的拥挤程度，这种拥挤程度往往预示着可能增加的波动性、潜在的流动性问题或是价格回撤事件。这一因子使得投资者能够从多个维度深入分析拥挤度，进而评估股票及投资组合的泡沫风险。值得一提的是，该模型还引入了机器学习因子，该因子专注于分析风险敞口与业绩回报之间的复杂关联。

MSCI中国研究全球主管魏震指出，在当前复杂多变的市场环境下，投资者面临着诸多挑战，如信息滞后带来的不确定性、对市场轮动的认知不足，以及对量化风险与回报一致性方法的迫切需求。他强调，对于中国投资者而言，拥有一个基于本地行业分类的因子模型至关重要，这不仅能够更好地适应中国A股市场独特的行业动态、监管环境以及经济特征，还能够为投资者提供更加贴合实际的决策支持。通过这些模型，投资者将能够更深入地理解影响中国股市风险和回报的各种因素，从而在瞬息万变的经济与市场环境中，构建出更加稳健、灵活的投资组合。

（文章来源：国际金融报，图片及链接信息保留原样，未做改动）