AI导读：

长城证券发布研报称，利安隆2024年前三季度营业收入和净利润均实现同比增长，业绩增长主要源于产能逐步放量。预计未来三年业绩将持续增长，维持“买入”评级。


长城证券最新研报指出，利安隆（股票代码：300596）已正式公布了其2024年三季度财务报告。数据显示，公司2024年前三季度实现营业收入42.65亿元，较去年同期增长10.57%；归属于母公司股东的净利润为3.14亿元，同比上涨10.95%；扣除非经常性损益后的净利润为3.02亿元，同比上涨11.80%。具体至第三季度，公司营业收入为14.45亿元，同比上涨6.93%，但环比略降1.40%；同期归属于母公司股东的净利润为0.94亿元，同比下降6.47%，环比下降16.95%。

从盈利能力来看，利安隆2024年前三季度的销售毛利率为21.13%，较2023年同期提升了1.90个百分点。然而，公司同期的财务费用、销售费用及研发费用分别同比上涨了24.44%、19.30%和35.73%。尽管如此，公司前三季度的净利率仍保持在7.23%，较去年同期微增0.04个百分点。公司业绩增长的主要驱动力来自于抗老化助剂、润滑油及生物制品等板块产能的持续扩大。

展望未来，长城证券预测利安隆在2024至2026年间将分别实现营业收入60.44亿元、68.54亿元和75.66亿元，归属于母公司股东的净利润分别为4.39亿元、5.86亿元和7.25亿元，每股收益（EPS）预计分别为1.91元、2.55元和3.16元。以当前股价计算，对应的市盈率（PE）分别为13.1倍、9.8倍和8.0倍。我们持乐观态度的原因包括：1）康泰二期产能的逐步释放，有望改善公司润滑油添加剂业务的盈利能力；2）随着多个研发项目的成功产业化，利安隆未来有望在生命科学领域推出更多具有影响力的产品，为公司带来新的增长点。基于上述分析，我们维持对利安隆的“买入”评级。

（信息来源：财中社）

图表：利安隆2024年前三季度财务数据对比