财联社1月16日讯 央行于今日在公开市场操作中净投放3364亿元，以对冲当前资金面紧张状况，这也是自2025年以来首次单日净投放规模突破千亿大关。国债期货市场表现分化，各期限主力合约涨跌互现。

具体而言，国债期货收盘时，30年期主力合约微跌0.05%，10年期主力合约则保持平稳，5年期与2年期主力合约分别小幅上涨0.05%和0.02%，显示出市场对不同期限债券的预期差异。

银行间市场主要利率债收益率普遍上行。截至下午16:30，10年期国债活跃券240011收益率上升0.75个基点至1.625%，30年期国债活跃券2400006收益率保持稳定在1.8625%，而10年期国开活跃券240215收益率同样上行0.75个基点至1.6575%。

（资料来源：WIND，财联社整理）

业内人士向财联社透露，上午资金面持续紧张，GC001午盘时报3.325%，与此同时，与资金面紧密相关的同业存单和短债利率均有显著上升。尽管中长端也受到一定压力，但利率上行幅度相对较小。特别是在下午两点后，资金面有所缓解，银行开始积极买入，导致利率回到开盘价附近波动。

国盛固收团队分析认为，当前资金面的趋紧并非由需求因素主导，而更多是由于季节性资金需求冲击下，央行资金投放的边际变化所致。预计春节前资金面难以明显宽松，持续偏紧的资金约束可能更多源于基本面因素。不过，春节后资金状况有望逐步改善。

在公开市场操作方面，央行发布公告称，为对冲税期高峰等因素的影响，保持银行体系流动性充裕，于1月16日以固定利率、数量招标方式开展了3405亿元7天期逆回购操作，操作利率维持在1.50%。据Wind数据显示，当日有41亿元逆回购到期，因此单日净投放量为3364亿元。

资金市场方面，隔夜shibor上涨0.1个基点至1.8330%，7天shibor上涨7.5个基点至2.1920%，14天shibor大幅上涨36.2个基点至2.6730%。此外，1月shibor和3月shibor也分别上涨1.3个基点和0.75个基点至1.6810%和1.6740%。

银行间回购定盘利率和银银间回购定盘利率均全线上涨。其中，FR001上涨20个基点至2.2%，FR007上涨85个基点至3.3%；FDR001上涨0.95个基点至1.8295%，FDR007上涨19个基点至2.49%。

一级市场方面，国家开发银行一期金融债25国开05（增发4）招标结束，期限为10年，中标利率为1.6116%，全场投标倍数为2.95倍，边际倍数为2.29倍。

据Choice数据统计，今日交易所市场非金融企业信用债跌幅前五名分别为21万科02、22万科05、20万科06、22万科07和21万科04。而涨幅前五名则分别为22万科06、24浙资K4、24广越02、24路桥K5和23国贸02。

存单市场方面，今日3个月期国有大行存单需求较好，利率在1.8%-2.5%之间，较前一日上行20个基点；1年期国有大行存单利率报在1.68%-1.76%之间，较前一日上行3个基点。AAA级存单方面，9个月期成交利率为1.8%，1年期成交利率为1.74%。

（数据来源：Choice，财联社整理）

（文章来源：财联社）