AI导读：

MSCI于1月16日推出新一代中国股票（本地行业分类）因子模型，旨在帮助国内投资者更好地了解中国A股风险和回报的因子，构建更具适应性和韧性的投资组合。

【大河财立方消息】2023年1月16日，全球领先的指数编制公司MSCI正式对外宣布，将于即日推出其新一代MSCI中国股票（本地行业分类）因子模型，标志着中国股市分析领域的一次重要革新。

该新一代模型旨在深度剖析并揭示驱动中国A股市场风险和回报的关键因素，助力国内投资者在复杂多变的市场环境中，构建出更具灵活性和抗风险能力的投资组合。该模型采用了模块化的设计理念，集成了多项全新及优化的因子，以提供更加全面和精准的投资指导。

全新引入的因子包括：

国有持股因子，该因子反映了国有股份在各行业板块中的占比情况，对于市场稳定性及公司估值具有深远影响。股票拥挤度因子，通过量化个股在市场中的拥挤程度，帮助投资者预判可能的波动性增加、流动性紧张或价格回调风险，从而有效规避投资风险。机器学习因子，则运用先进算法评估风险与收益之间的复杂关系，为投资者提供更为科学的决策依据。

对现有因子的优化与提升：

在保持原有模型优势的基础上，MSCI对动量和残余波动率等因子进行了增强，以改善对新上市股票（IPO）的处理效果。同时，对成长性和股息率因子进行了优化，旨在提升模型的稳健性表现。此外，还调整了盈利质量因子，以确保模型与其他投资分析工具的一致性。价值因子也被重新整合，将账面市值比和盈利率合并为一个综合性更强的因子。

MSCI中国研究全球主管魏震表示，新一代MSCI中国股票（本地行业分类）因子模型的推出，将为客户提供更为深入和全面的中国股市分析视角，帮助他们在瞬息万变的经济与市场环境中，构建出更加适应性和韧性强的投资组合。

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