AI导读：

2025年初，8只基准做市信用债ETF密集发行，债券ETF市场迎来新机遇。这批ETF的发行有助于完善债券ETF品种，提高市场流动性。尽管面临一些挑战，但业内人士认为债券ETF市场具有较大的成长空间，未来有望在品种完善、投资者扩大和市场需求增长等因素的推动下实现进一步发展。


2025年初，债券ETF市场迎来了新的发展机遇，共计8只基准做市信用债ETF在获批后顺利发行。这批ETF包括广发、大成、博时、天弘基金旗下的4只跟踪深证基准做市信用债指数的产品，以及南方、华夏、易方达、海富通基金旗下的4只跟踪上证基准做市公司债指数的产品。

据悉，每只基准做市信用债ETF的募集上限设定为30亿元，首批8只产品的合计募集目标高达240亿元。根据Wind公告，目前南方、海富通、易方达和大成基金旗下的相关产品已提前完成募集。

这批新发行的ETF主要跟踪深证基准做市信用债指数或上证基准做市公司债指数，指数成分券的信用评级均为AAA，且发行主体多为央国企，因此业内人士认为其信用风险相对较低。此外，由于交易制度为底层债券提供了做市支持，这些ETF的流动性优于普通债券ETF，交易更为活跃，资金利用效率也更高。

回顾国内债券ETF的发展历程，自2013年国泰基金发行首只国债ETF以来，债券ETF市场逐渐壮大。截至目前，全市场共有21只债券ETF，规模合计达到1870亿元，包括16只利率债ETF、3只信用债ETF和2只可转债ETF。

尽管每年新发行的债券ETF数量并不多，但2024年债券ETF市场却实现了规模翻倍式增长。Wind数据显示，2024年债券ETF规模增长938亿元，总规模近1740亿元。这一增长主要得益于债市行情的走好，投资者对债券产品的需求上升，以及被动化投资理念的普及。

然而，债券ETF市场的发展并非一帆风顺。与股票ETF相比，债券ETF的流动性有限，且主要以机构客户为主，散户对债券ETF的了解和认可度较低。此外，我国银行间市场与交易所市场的割裂也限制了债券ETF的跨市场投资，进而影响市场容量、流动性和兑付效率。这些因素都限制了债券ETF市场的发展。

尽管如此，业内人士仍认为债券ETF市场具有较大的成长空间。随着产品审批的放开和品种的丰富，债券ETF的投资者有望扩大，包括保险资金和养老基金等。同时，个人投资者也需要提高对债券ETF的认知。未来，债券ETF市场有望在品种完善、投资者扩大和市场需求增长等因素的推动下实现进一步发展。