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开源证券发布研报，点评万科A2024年1-10月经营数据，指出公司销售规模稳居行业前列，优质土地储备充足，维持“增持”评级。


财中社11月20日电 开源证券近日发布了对万科A的深度研报，详细剖析了公司的经营现状与未来展望，核心观点聚焦于公司的销售规模、土地储备及财务健康状况，维持其“增持”评级。

研报指出，万科A发布了2024年1-10月的经营数据，尽管面临行业整体下行压力，公司销售规模仍稳居行业前列。尽管销售额和销售单价有所下降，但公司凭借充足的优质土地储备，显示出强大的市场适应能力和长期发展潜力。此外，万科在融资端获得了充分支持，负债结构持续优化，为公司的稳健发展提供了有力保障。研报预计，2024-2026年公司归母净利润分别为-60.5亿元、0.75亿元和27.55亿元，EPS分别为-0.51元、0.01元和0.23元，当前股价对应PE估值分别为-18.8倍、1504.2倍和41.2倍。基于以上分析，开源证券维持对万科A的“增持”评级。

具体而言，2024年1-10月，万科A累计实现销售面积1474.4万平方米，销售金额2025.5亿元，同比有所下降，但销售单价下滑幅度较小。据克而瑞数据显示，万科A在2024年1-10月的全口径销售金额排名行业第四，销售规模显著领先同行业平均水平，行业领先地位稳固。

在土地储备方面，万科A在2024年9月新增了两宗土地储备，分别位于杭州市西湖区和青岛市黄岛区，总占地面积6.9万平方米，总建筑面积17.2万平方米，权益建筑面积4.2万平方米，权益地价总计3.35亿元。这两宗土地的获取，进一步丰富了公司的土地储备，为公司未来的项目开发提供了有力支持。

（图片来源于网络，文章来源：财中社）